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Die Elliott-Wellen-Theorie ist eine komplexe Methode, deren Beherrschung Monate oder sogar Jahre dauern kann. Diese Methode eignet sich möglicherweise nur für Trader, die den Markt ernst nehmen und nach professioneller Kompetenz streben. Heute werden wir uns die Grundlagen dieses Ansatzes ansehen und schauen, wie er im Trading angewendet werden kann. Die Methode wird vom Autor in dem 1938 veröffentlichten Buch „The Wave Principle“ (Das Wellenprinzip) vollständig und ausführlich dargelegt.

Die Geschichte der Elliott-Wellen-Theorie

In den 1930er Jahren begann ein amerikanischer Wirtschaftswissenschaftler, Ralph Elliott, in dem Versuch, sich zu beschäftigen und von seiner Krankheit abzulenken, stündliche, tägliche, wöchentliche, monatliche und jährliche Kurscharts verschiedener Indizes zu analysieren, um festzustellen, ob in den Mustern Ähnlichkeiten auftreten. Er glaubte, dass es für jede Bewegung einen Grund gab, und ging Charts durch, die 75 Jahre Börsendaten abdeckten.

Im Mai 1934 begannen die Ergebnisse von Elliotts Beobachtungen, eine allgemeine Reihe von Grundsätzen des Börsenverhaltens zu bilden. Elliott erklärte, dass die Marktaktivität zwar zufällig und verstreut erscheint, in Wirklichkeit jedoch vorhersehbaren Gesetzen folgt und mit Fibonacci-Zahlen erfasst werden kann.   

Motive- und Korrekturwellen

Ralph Elliott behauptete, dass die Entwicklung der Finanzkurse direkt aus der Anlegerpsychologie herrührt und die Schwankungen in der Massenpsychologie immer in den gleichen Mustern auftraten. Elliott fand heraus, dass sich die Kurse impulsiv (motivisch) und korrigierend bewegen. Die Kursschwankungen, die sich nacheinander wiederholen, werden Wellen genannt. Sie können in zwei Arten aufgeteilt werden.

Motive-Wellen bestehen aus 5 Wellen: 3 großen Kursschwankungen in Richtung Aufwärtstrend und 2 Korrekturen. Diese Wellen werden als Wellen 1, 2, 3, 4 bzw. 5 bezeichnet. Beim Auffinden dieser Wellen sind verschiedene Regeln zu beachten:

  1. Die dritte Welle (zweite Impulswelle) ist normalerweise die größte in der Reihe. Welle 1 oder 5 kann nicht länger als Welle 3 sein.
  2. Wenn Welle 3 die längere Impulswelle ist, ist Welle 5 fast gleich lang wie Welle 1.
  3. Die Struktur der Wellen 2 und 4 wechselt sich ab: Wenn eine für eine scharfe Korrektur steht, bedeutet die andere eine flache Korrektur und umgekehrt.
  4. Das Hoch von Welle 3 muss höher sein als das Hoch von Welle 1 (andernfalls muss die Wellenzählung erneut erfolgen). Die Wellen sollten vorankommen.

Korrekturwellen bestehen aus 3 Wellen: einem Impuls nach unten, einer Korrektur nach oben und einem weiteren Impuls nach unten. Diese Wellen werden als A, B und C bezeichnet. In der Regel enden die Korrekturwellen A, B und C am Tief der vorherigen Welle 4.

Handel mit der Elliott-Wellen-Theorie
Muster der Impuls- und Korrekturwellen

In der obigen Abbildung sind sowohl Motive- als auch Korrekturwellen zu sehen. Es ist wichtig, die Länge der Wellen sowie ihre Proportionen zu beachten. Welle 2 hat normalerweise 60% der Länge der ersten Welle. Welle 3 ist normalerweise viel größer als Welle 1 und Welle 4, die als nächste kommt, macht normalerweise 30% oder 40% von Welle 3 aus. Die gleichen Regeln gelten für einen Abwärtstrend.

Wie wendet man diese Theorie in der Praxis an?

Es gibt viele Möglichkeiten, sich die Wellentheorie nutzbar zu machen. Die praktische Anwendung der Theorie kann jedoch zu einer großen Herausforderung werden. Es ist wichtig, sich an die Regeln der Wellenabfolge zu erinnern, um sie korrekt im Chart aufzubauen.

Die Wellenstruktur legt nahe, dass sich der Kurs in Zyklen bewegt. Zum Beispiel dürfte der Aufwärtstrend nach drei großen Aufwärtsbewegungen sich seinem Ende nähern und die Kurse müssten nach unten gehen. Beim Abwärtstrend wäre es das Gegenteil: Nach drei großen Abwärtsbewegungen dürfte der Abwärtstrend vorbei sein und die Kurse müssten steigen.

Diese Bewegungen sind fraktal, was bedeutet, dass sie sowohl auf größeren als auch auf kleineren Charttypen zu finden sind. Die Wellen helfen dabei, die Trendrichtung und einen möglichen Moment für einen Einstieg zu bestimmen. 

Eine solche Struktur findet sich beispielsweise in einem Monats-Chart der Amazon-Aktie. Es ist deutlich zu erkennen, dass der Kurs zunächst in einem Zyklus von 5 Wellen nach oben stieg und von 3 Korrekturwellen gefolgt wurde.

Handel mit der Elliott-Wellen-Theorie
Die Elliott-Wellen-Theorie auf die Amazon-Aktie angewandt

Das Auffinden der Wellen und das Analysieren des Charts auf diese Art und Weise kann dem Trader helfen, Entscheidungen über zukünftige Geschäfte zu treffen. Die mögliche Methode, die ein Trader anwenden kann, besteht darin, zum Beispiel während der Pullbacks (Korrekturwellen) während des Aufwärtstrends in Kaufpositionen einzusteigen. Wenn der Trader das richtig macht, kann er den nächsten Aufwärtstrend „fahren“, wenn der Preis auf das nächste Hoch steigt. 

Verkaufsgeschäfte können während Korrekturwellen in einem Abwärtstrend gemacht werden, um möglicherweise vom Abwärtstrend des Marktes zu profitieren. 

Fazit

Das Begreifen der Elliott-Wellen-Theorie kann Ihre Marktanalysefähigkeiten verbessern und dazu beitragen, die Einstiegspunkte besser zeitlich abzustimmen. Es ist jedoch eine komplexe Methode, die viel Forschung erfordert und keine zu 100 % genauen Ergebnisse garantieren kann. Dieser Ansatz eignet sich besser für erfahrene Trader, die bereits über überdurchschnittliche technische Analysefähigkeiten verfügen. 

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