Метки: ,
0 min read 

Японская корпорация Nintendo, пожалуй, самый узнаваемый бренд, выпускающий игровые приставки и видеоигры. Получив удар от кризиса 2008 года, фирма так и не смогла восстановиться к своим докризисным значениям, в отличие от многих других ценных бумаг фондового рынка Японии. Наглядно это видно по графику, где в роли гистограммы-бенчмарка выступает индекс Nikkei, показывающий значения своих котировок выше «кризисных годов».

Котировки Nintendo в сравнении с индексом Nikkei
Рост и падение акций Nintendo относительно всего японского рынка

История

История самой компании необычна и познавательна. Первое упоминание бренда Нинтендо появилось в игральных картах, основной специализации фирмы в то время. В мир электронных игр фирму привел инженер Гумпей Екои под руководством 22 летнего президента компании Хироси Ямаути, правнука отца основателя. Гумпей Екои возглавлял ныне не существующий отдел разработчиков Nintendo R&D1, подаривший миру много передовых игрушек того времени. Например, в СССР игра «Ну погоди!» была образом и подобием Game&Watch. Таким образом, в конце 70 годов Нинтендо путем серийного выпуска электронных игрушек-новинок, прочно заняла позиции пионера-лидера в этом направлении рынка, практически создав его.

Консоль Nintendo

Начав падение в 2008 году, акции Нинтендо не смогли получить поддержку от произведенных в послекризисное время новинок. Отпускная цена на выпущенную в 2010 году консоль Nintendo 3DS была вынужденно снижена, что привело к убыткам, в 2012 году запущенная другая консоль Wii U имела массу нареканий и негативных отзывов. Разработчики увлеклись технической начинкой инновационной платформой, забыв про важность «игрового наполнения», в результате к 2014 году руководство признала «провальность» стратегии запуска, после убыточного финансового результата в течение трех лет подряд.

График продаж консолей Нинтендо в сравнении с Playstation 4 и Xbox One
График продаж консолей Nintendo Wii U

Никто не думал, что выросшая из шуточного соперничества Нинтендо и Google игра про покемонов на основе виртуальной реальности взметнет капитализацию компании на 10 млрд. долларов. Стартапу Google Niantic достались крупные инвестиции на разработку идеи руководителей Ивата и Исисхара от Нинтендо и The Pokémon Company.

Выход Pokemon Go

Первая версия игры Pokémon Go вышла 6 июля, «уронив» сервера Niantic, не выдержавших потребительского спроса. Всю торговую сессию 7 июля цена акций росла, достигнув по итогам дня результата 10%.

Запуск релиза игры был отложен до исправления проблем, возобновившись 13 июля. События на бирже к тому времени развивались полным ходом. Если первоначальный рост шел на малых объемах, то уже к концу недели скоринговые системы «разглядели» всплеск активности котировок, привлекая внимание трейдеров. Спрос на акции, тем не менее, оказался отложенным из-за перехода через выходные, что послужило поводом для немалого гэпа на утренней сессии. 14 июля, после запуска игры в Европе, акции Нинтендо достигли 50% роста.

Nintendo Shares

22 июля компания Нинтендо разъяснила свою позицию и озвучила предполагаемые выгоды от запуска игры Pokémon Go. Доля Нинтендо в фирме Niantic так и осталась неназванной, от медиафраншизы «Покемон» доля Нинтендо составила 32%, в создании игры сотрудники Нинтендо не участвовали. По состоянию на 25 июля бренд потерял 6,7 млрд долларов США, обвал акций составил 18%.

Вывод очевиден. Инвесторы вкладывались не в Pokémon Go, средства были инвестированы в надежде выхода Нинтендо на рынок мобильных игр и приложений.

Стратегия развития фирмы не предусматривала такого шага, мешали страхи падения продаж консолей из-за «перекрещивания» рынков сбыта, но в 2012 -2013 годах, оказавшись перед фактом возрастающих убытков, Президент компании Изхори Ивата предвещал возможность оптимизации и перестройки компании в пользу взаимодействия и адаптации игр под операционные системы мобильных платформ.

Глобальный тренд

Рост акций Нинтендо обозначился в 2015 году. Этому предшествовал глобальный аптренд всего японского фондового рынка, ускорившийся к 2015 году. Как известно, прилив поднимает все лодки, при достижении экстремальных значений биржевыми бумагами драйверами инвесторы начинают поиски акций аутсайдеров с недооцененным потенциалом. Инвесторы покупают на слухах, фиксируют прибыль на фактах. Анонсы выхода приставки нового поколения Nintendo NX, сделанные на пресс-конференции в марте 2015 года, на базе процессоров I7 с ядром AMD, поддержала рост акций компании даже в период падения «широкого рынка» Японии. Тем более что разработчики учли одну из основных ошибок, допущенную при запуске предыдущей консоли Wii U, договорившись изначально о линейке будущих игр, адаптированных под платформу, активно рекламируя плеяду доступных хитов еще до выхода самой Nintendo NX.

Глобальный тренд NTDOY

Серьезную поддержку, после сокрушительного падения, оказала новость, озвученная в пресс-релизе на сайте компании Нинтендо, о запуске игры «Супер Марио» на платформе IOS. Старт этому начинанию был дан на презентации Apple 8 сентября, но за день до этого рост котировок бумаг на бирже устремился к предыдущим локальным вершинам, достигнутым при запуске игры Pokémon Go.

Nintendo

Надо отметить, что перед этим, магазин приложений App Store установил рекорд по скачиваниям благодаря игре Pokémon Go, принеся корпорации Apple ощутимый доход.

Игра Pokemon Go

Экономические показатели компании Нинтендо остаются по-прежнему привлекательными для инвестиций. Несмотря на рост акций с 2015 года, коэффициент Р\Е составил на текущий год значение 116, что выше, чем по предыдущему году, но меньше значений, достигнутых в 2013 году

Коэффициент P/E для компании Nintendo

Несмотря на падение выручки, растет операционная прибыль, на фоне в целом прибыльного бизнеса:

Основные финансовые показатели

 

После налогообложения ситуация по доходам и чистой прибыли по отношению к 2015 году выглядит менее благоприятно.

Ситуация по доходам и чистой прибыли по отношению к 2015 году

До конца года остался квартал, на фоне анонсов по выходу на IOS игры Супер Марио, ловли покемонов с помощью браслетов, вполне можно ожидать резкого улучшения окончательных годовых показателей.

Очевидно, еще в 2014 году произошел поворот стратегии компании Нинтендо. Ведь именно тогда был зафиксирован интерес менеджеров к фирмам-разработчикам мобильных стратегий. Мы видим, как стратегия приносит свои плоды. На сегодня бренд числится в 20 самых крупных предприятий Японии.

Удачно взяты на вооружение вербальные интервенции. Начало этой традиции положил Изхори Ивата, умело выстроив запуск консоли Nintendo NX. После рекламы предполагаемых игровых хитов, доступных на платформе, основная интрига закручена вокруг цены. Изначально объявлена цена в 250 долларов, она более чем обрадовала пользователей, но тут же был запущен инсайд о бесплатном распространении консоли по типу подписки, плата за которую около 10 долларов в месяц.

Подводя итоги, учитывая то, как руководство Nintendo, учтя ошибки 2012 года, справилось с кризисом продаж выпущенной приставки Wii U, нашла в себе силы по диверсификации бизнеса в сторону мобильных приложений, можно сказать, что акции компании интересны для торговли, ведь она по своим показателям близка к мировым лидерам.

Капитализация Нинтендо составляет 21,7 млрд. долларов. В рейтинге крупных мировых брендов она занимает 1436 место, 63 место по стоимости бренда и 84 место в списке инновационных мировых компаний. Вне зависимости от сложности своего положения, фирма стремилась сохранить свой научный и корпоративный потенциал, не только отказываясь сокращать сотрудников, но и наращивая штат.

Особенности торговли

Акции Нинтендо находятся ниже пиковых своих значений на 200% (от уровня 2007-2008 гг). Поэтому возможно и целесообразно применение долгосрочных бинарных опционов (выше\ниже) колл. Вход правильней произвести конец ноября, декабрь, заходить по срокам от месяца до полугода.

Предпосылки для выбора времени входа:

  • Недооцененость акций
  • Конец ноября – начало декабря – время для старта «рождественского ралли», бумаги обычно растут в цене
  • В конце весны по рынкам идет сезонная масштабная коррекция, связанная со второй глобальной корректировкой перебранных в начале января инвестиционных портфелей.

Краткосрочные опционы целесообразно использовать перед выходом корпоративных новостей. Особое внимание уделить компании Niantic. Опосредствованно, она уже играла роль драйвера роста для акций Нинтендо.

Если выбирать стиль работы «на новостях», используя турбо опционы срок экспирации до пяти минут, независимо от грядущей новости, сначала цена будет идти за эмоциями, потом уже наступает оценка самой новости, срок опциона выбирать стоит покороче.

Начать торговать на акциях Nintendo

Последние биржевые торги, проходящие во время релиза Pokémon Go, проходили с долей оборота 25% от всего объема торгов Японской биржи. Им сопутствовала высокая волатильность. В таком можно делать прогноз на основе текущих новостей и пользоваться инструментов досрочного закрытия сделок, чтобы снизить риски.