Обновлено 8 мая 2023
Существует два способа анализа эффективности актива. Технический анализ использует индикаторы для прогнозирования будущей производительности на основе прошлых колебаний актива и объема торгов. Этот тип анализа часто используется вместе с фундаментальным анализом.
Фундаментальный анализ — это метод измерения внутренней стоимости ценной бумаги путем изучения соответствующих экономических и финансовых показателей.
☝️
Цель такой оценки состоит в том, чтобы определить число, стоимость, которую трейдеры могут затем сравнить с текущей ценой актива и понять, завышена она или занижена.
Принцип кажется несложным, но часто бывает трудно понять, какие показатели нужно оценивать, чтобы составить объективную оценку стоимости ценной бумаги.
Количественные и качественные показатели
Все экономические показатели можно разделить на две категории.
Количественные фундаментальные показатели относятся ко всему, что может быть представлено конкретными цифрами, это характеристики бизнеса или отрасли, которые поддаются измерению.
Качественные характеристики больше относятся к особенностям производственного процесса компании, узнаваемости бренда, руководству и другим, менее очевидным, но важным характеристикам.
Рассмотрим самые важные показатели, которые следует учитывать во время изучения торговли на бирже.
Как оценивать акции?
Инвесторы могут получить представление о стоимости акций с помощью анализа балансового отчета компании, отчета о прибылях и убытках и отчета о движении денежных средств. Фундаментальные аналитики используют данные анализа фондового рынка, чтобы понять позицию компании относительно своей отрасли, экономики и конкурентов.
Хотя некоторые показатели, например прибыль компании, могут считаться «более приоритетными», в действительности трейдерам необходимо оценить компанию целиком, чтобы принять обоснованное решение. Оказать влияние на показатели акций и изменить ситуацию могут как качественные, так и количественные показатели.
Качественные факторы
Примеры ключевых качественные показателей, на которые нужно обратить внимание при покупке или продаже акций или CFD на акции:
- Бизнес-модель компании
На чем специализируется компания? Что приводит к прибыли или убыткам? Чтобы оценить перспективы компании, очень важно понять ее положение на рынке.
- Конкуренция
Есть ли у компании конкурентное преимущество? Являются ли ее услуги уникальными? Некоторые компании, без сомнения, главные в отрасли, и если компания превосходит конкурентов, это позволяет ей и акционерам долгое время получать прибыль и наблюдать за ростом. Оценивая компанию на этом этапе, старайтесь быть беспристрастными, не отдавая предпочтения, скажем, полюбившимся лично вам компаниям.
- Управление компанией и стиль менеджмента
Для любой компании важно наличие сильного лидера, и смена руководства может радикально повлиять на ее показатели, как в положительном, так и в отрицательном смысле.
- Отрасль
Сделайте шаг назад и оцените отрасль, в которой работает компания, целиком. Есть ли у этой отрасли потенциал? Как может измениться ситуация в следующем году? Независимо от того, большая компания или маленькая, положение в отрасли влияет на нее больше всего.
Количественные факторы
Некоторые важные фундаментальные количественные показатели выражаются в следующих отношениях:
- Прибыль на акцию (EPS)
Это число определяется прибылью компании, деленной на количество акций. Чем выше EPS, тем прибыльнее компания.
- Цена/прибыль (P/E)
Этот ключевой коэффициент сравнивает EPS с текущей стоимостью акций. Если P/E высокий, это может сигнализировать о том, что акции переоценены, а низкий коэффициент P/E может указывать на то, что компания либо недооценена, либо непривлекательна с точки зрения инвестиций.
- Соотношение цены/прибыли к росту (PEG)
Рассчитывается путем деления коэффициента P/E компании на годовой темп роста прибыли на акцию. Этот коэффициент используется для оценки эффективности деятельности компании с течением времени.
- Доходность активов (ROA)
ROA рассчитывается путем деления совокупного дохода компании на совокупность активов и показывает, насколько эффективно компания преобразует активы в доход.
- Доходность капитала (ROE)
Этот коэффициент измеряет, насколько эффективно компания обеспечивает доход акционерам.
Где узнать об основных аналитических показателях компании?
Публичные компании предоставляют в общественный доступ информацию о своем финансовом состоянии, поэтому обычно она доступна в сети. Искать отчеты о прибылях компании, информацию о структуре управления и другие подробности всегда лучше на официальных сайтах. Отчеты о доходах обычно публикуются по расписанию, найти эту информацию вы можете в экономическом календаре.
Новости также могут быть ценным источником информации о различных активах. Чтобы узнать подробности о том, как использовать экономические новости в торговле, смотрите этот видеоурок.
Также может пригодиться мониторинг социальных сетей компании: это может дать представление об их клиентоориентированности и раскрыть подробности о продуктах и услугах компании.
Заключение
В зависимости от того, насколько скрупулезно вы хотите подойти к вопросу, существует множество показателей, которые следует учитывать при оценке акций. Однако для общего обзора достаточно основных показателей, с помощью которых вы сможете выбрать те, которые подходят для вашей торговой стратегии.
