1 min read 

В 2021 году мир был занят осмыслением новой реальности и поиском новой «нормальности». Правительства, предприятия, социальные учреждения, и каждый из нас искали пути преодоления трудностей, вызванных Covid. Итак, к чему все пришло? Мы подводим итоги года: какие экономические события считаются самыми значимыми, как эти события отразились на самых прибыльных акциях 2021 года и чего ждать в 2022 году. 

Великая перезагрузка

«Капитализм, каким мы его знаем, мертв», — заявляли официальные лица на Всемирном экономическом форуме по поводу «Великой перезагрузки» во время ежегодного саммита в Давосе в июне 2020 года. Тогда была озвучена противоречивая инициатива: использовать болезненные обстоятельства пандемии как шанс полностью изменить принципы мировой экономики. Основная идея состояла в том, чтобы преобразовать мировое регулирование в «капитализм заинтересованных сторон» — модель, в которой правительства больше не являются основными субъектами, принимающими решения, а корпорации становятся признанными группами интересов в глобальной повестке. 

Хотя заявление носило гипотетический характер и не сопровождалось планом развития, многие отрасли в 2021 году начали пересматривать схемы производства с учетом модели «Великой перезагрузки».  

Кто относится к неправительственным группам интересов? 

  • Крупные нефтяные компании (Saudi Aramco, Shell, Chevron, BP)
  • Производители продуктов питания (Unilever, Coca-Cola Company, Nestlé)
  • Технологические гиганты (Meta, Google, Amazon, Microsoft, Apple) 
  • Фармацевтические гиганты (AstraZeneca, Pfizer, Moderna)

Очевидно, что в ближайшие годы эти компании будут набирать все больше полномочий и власти. Некоторые уже называют этот процесс «четвертой промышленной революцией». Так что есть шанс, что в 2021 году мы станем свидетелями крупнейшей перезагрузки мирового регулирования со времен образования Организации Объединенных Наций во время Второй мировой войны. Конечно, трудно сказать, чем эта инициатива обернется для мирового сообщества, но фондовых инвесторов наверняка ждет интересное время. 

Глобальная вакцинация и новые ограничения

Внедрение вакцины против Covid, несомненно, было самым ожидаемым событием на рынке за 2021 год. Десятки фармацевтических компаний вступили в конкурентную борьбу, представив свои версии препарата, который остановит пандемию. Всемирный переход к массовой вакцинации создал огромный рынок вакцин и лекарств против COVID-19, подпитываемый правительством, некоммерческими организациями и деньгами инвесторов —с общим объемом более 26 миллиардов долларов

В результате ВОЗ признала вакцины Pfizer / BioNTech, Moderna, AstraZeneca, Johnson & Johnson, Sinopharm и Sinovac. К концу 2021 года было сделано почти 9 миллиардов вакцинаций, что обеспечивало основным производителям колоссальную прибыль в размере 1000 долларов в секунду. Это привело к тому, что акции фармацевтического сектора вошли в топ акций 2021 года.

Самые прибыльные акции производителей вакцин против Covid-19 на 2021 год*

BioNTech SE ADR BNTX

+223,99%Динамика за год
Pfizer, Inc. PFE

+31,75%Динамика за год
AstraZeneca PLC ADR AZN

+7,54%Динамика за год
Торговать

Высокий уровень вакцинации и снижение числа заболеваний поспособствовало медленному восстановлению отраслей, пострадавших от Covid. Таким образом, общий рост акций энергетического сектора на платформе IQ Option составил 3,68%, промышленного сектора (который включает в себя средства производства, коммерческие услуги и поставки, а также транспортные услуги) — почти на 10%.

Однако появление штаммов Delta и Omicron омрачило обнадеживающие прогнозы на восстановление, показав всем, насколько неустойчивым может быть нынешнее состояние прогресса.

Хаос в цепочке снабжения

Кризис цепей снабжения вышел на первый план как одна из самых серьезных проблем 2021 года. Несвоевременные поставки затрудняют мировое производство, что приводит к росту затрат и цен. Устав от изоляции, люди вновь начали стремиться тратить, но обнаружили, что товары либо стали недоступны, либо сильно подорожали. Вызвано это было рядом причин:

  • Локдауны, вызванные Covid;
  • Нехватка рабочей силы;
  • Отсутствие комплектующих;
  • Нехватка сырья;
  • Нехватка электроэнергии в Китае;
  • Нехватка водителей грузовиков в США, Германии и Великобритании;
  • Паника среди ретейлеров, массово скупающих товары заранее;
  • Задержки поставок в портах и т.д.

Слабые места были обнаружены в каждом звене цепи поставок и затронули почти все отрасли, в первую очередь сектора электроники и автопроизводства (в связи с нехваткой полупроводников), продукты питания, лекарства и товары для дома.

Пандемия показала, насколько сильно взаимосвязаны все звенья цепей поставок и производства. Аналитики ожидают, что кризис поставок затянется до 2022 года и далее, а время восстановления зависит от конкретной отрасли, поскольку разные сектора в разной степени зависят от глобальной цепи поставок.

Энергетический кризис

2021 год оживил энергетический сектор, хотя и по-своему — благодаря энергетическому кризису. Как раз в тот момент, когда мир начал массово отказываться от ископаемых в пользу возобновляемых источников энергии, снова возникла потребность в нефти и газе. Искусственно заниженные процентные ставки, перебои в цепочках поставок вследствие Covid, сокращение поставок газа из России в Европу и фактор холодной зимы — все это создало беспрецедентный спрос на традиционные источники энергии. В результате в этом году нефть подорожала на 52%, до 71 доллара за баррель.

Другими причинами кризиса являются ESG («Окружающая среда, общественная деятельность и корпоративное управление») и тренд на сокращение выбросов углерода, приводящая к маргинализации ископаемых видов топлива. Из-за этого институциональные инвесторы и правительства удаляют традиционные виды топлива из своих портфелей и перенаправляют капитал в более социально одобряемые альтернативы с низкими выбросами углерода. Кризис, похоже, обязательно дотянется до конца 2022 года — как бы силен ни был гнев Греты Тунберг, нефть и газ, в ближайшие годы должны остаться востребованными; однако рынок часто волатилен и непредсказуем, поэтому инвестиции в такие продукты всегда сопряжены с риском. 

Топ акций энергосектора 2021


ConocoPhillips (COP)

+92.2%Динамика за год
Devon Energy Corp. (FSLR)

+165.83%Динамика за год
EQT Corp (EQT)

+43,21% 
Динамика за год
Торговать

Бум инвестиций в мемы

Обычно цена акций зависит от объективных факторов: финансовых показателей, политической повестки и т.д. Но 2021 год породил новое явление под названием «акции-мемы». Они резко меняют свою стоимость в зависимости от действий сообщества розничных инвесторов. Наиболее запоминающиеся примеры — AMC, Nokia и GameStop, цены на акции которых выросли благодаря трейдерскому сообществу.

Все началось в треде WallStreetBets на Reddit для инвесторов-любителей. Его пользователи общались друг с другом с помощью мемов и торговали акциями малоизвестных компаний, надеясь на их рост. Однако серьезные инвесторы не воспринимали сообщество всерьез, потому что прогнозы часто оказывались ложными.

В 2021 году многие оставались дома, располагая лишними деньгами и временем для работы на рынках. К 2021 году сообщество WallStreetBets выросло до 8 миллионов участников. Дело приняло серьезный оборот: их действия начали по-настоящему влиять на фондовый рынок. После инцидента с акциями GameStop, которые на своем пике выросли с пары долларов до 400 долларов за акцию, даже именитые аналитики начали следить за «дурацким» форумом Reddit.

Каковы характеристики акций-мемов?

  • Быстрый рост — акции могут вырасти во много раз. 
  • Рост без видимой причины. Часто подобные акции растут только из-за мощного спекулятивного импульса. Сама компания может находиться в глубоком кризисе. 
  • Высокая волатильность — поскольку динамика актива зависит от настроений, а не от фундаментальной оценки стоимости бизнеса, качества финансового управления и оценки рисков.

В то время как инвестирование в мемы мало интересует серьезных трейдеров, мем-истерия 2021 года свидетельствует о росте числа розничных инвесторов, на долю которых в этом году приходится примерно 23% всех биржевых торгов в США — вдвое больше, чем в 2019 году.

Нехватка полупроводников

Цены на автомобили и электронику за этот год резко выросли. Причиной этого является отсутствие полупроводников, также известных как микрочипы. Чипы необходимы для любой продукции с электронными компонентами, поэтому ограниченное предложение оказало огромное влияние на производителей.

Нехватка полупроводников была вызвана новыми ограничениями Covid в основных центрах производства микросхем: Малайзии и других странах Юго-Восточной Азии. Чтобы удовлетворить растущий спрос на полупроводники, необходимо построить крупные производственные мощности, что обойдется в миллиарды долларов и займет годы.

Некоторые производители чипов уже набирают обороты: например, Intel, Samsung и Nvidia объявили о строительстве новых заводов. В результате возрос интерес инвесторов к компаниям по производству полупроводников, особенно к тем, которые располагают заводами в Южной Азии, где затраты на производство ниже. Ожидается, что кризис продлится до конца 2022 года, но в целом отрасль сейчас переживает бум.

Лучшие акции компаний по производству полупроводников за 2021 год

NVIDIA NVDA

+106.96%Динамика за год
Advanced Micro Devices, Inc. AMD

+46.11%Динамика за год
Intel TM

+7.66%Динамика за год
Торговать

Новый взлет Bitcoin

За прошедший год Bitcoin удвоился в цене, подтвердив звание родоначальника криптовалют. Важный поворот произошел в октябре, при возникновении ETF на фьючерсы на BTC. Технически это вывело коины из серой зоны в легальное русло. Представители Citi Bank считают, что Bitcoin сейчас «находится в переломном моменте массового принятия» и в один прекрасный день может «стать приоритетной валютой для международной торговли». Тренд поддерживается такими крупными компаниями, как Tesla и PayPal, принимающими платежи в BTC. Признание BTC законным платежным средством в Сальвадоре и центральные банки, рассматривающие возможность выпуска собственных цифровых валют, также вносят свой вклад в ситуацию. Таким образом, в следующем году мы можем продолжить наблюдение за распространением криптовалют среди инвесторов, организаций и даже правительств.

Переход в Metaverse

В октябре 2021 года Facebook сменил свое название на Meta — и это не было обычной маркетинговой уловкой. Теперь компания хочет, чтобы ее ассоциировали исключительно со своим новым продуктом — Metaverse, где пользователи могут общаться в виртуальной реальности.

Разработчики Meta обещают создать «новый Интернет», в котором люди смогут путешествовать по цифровым мирам: от игр до виртуальных офисов и торговых центров. Такие технологические гиганты, как Microsoft и Nvidia, также стремятся претендовать на долю в Verse, который может стать будущей средой для работы, развлечений и торговли. Марк Цукерберг надеется, что к 2030 году в его метавселенной будет находится 1 миллиард человек.

Хотя разработка проекта находится на ранней стадии, все понимают, что Meta — один из самых громких и амбициозных проектов последних десятилетий и важный поворотный момент в истории Интернета.

Что ждет нас в 2022 году?

Насыщенный и богатый экономическими событиями 2021 год характеризовался стимулированием потребления и восстановлением пострадавших отраслей промышленности. Для 2022 года может стать характерным охлаждение рынка и ускорение темпов восстановления мировой экономики. 

Мир, несомненно, продолжит разбираться с COVID-19, но перспективы в целом выглядят оптимистичными. В компании State Street Global Advisors полагают, что экономика продолжит восстанавливаться и претерпит серьезный общемировой рост. Рынки будут медленно возвращаться к уровням до пандемии, и в JP Morgan Chase даже полагают, что в 2022 году произойдет полное восстановление мировой экономики. Однако, как только рынки достигнут пика динамики и адаптирования, дальнейшее восстановление, скорее всего, будет неравномерным и многоукладным. Одной из причин этому является вероятность появления новых штаммов Covid, которые, как мы наблюдали в 2021 году, могут в мгновение ока остановить с трудом достигнутый рост. 

Торговать