Todo el mundo sabe lo que le ocurrió al Mercado de Valores en el gran crack de 1929 y cómo sumió a América en la Gran Depresión. Excepto porque eso no es lo que pasó realmente. El crac de Octubre del año 29 fué precedido por muchas caídas más pequeñas – y seguido de una mini recuperación ese mismo Diciembre.
La Narrativa Emocional y Cómo Afecta a los Cambios del Mercado
El Dow no alcanzó su mínimo histórico hasta Julio de 1932, y sólo después de muchos años de caídas, escándalos en la banca internacional y fallos de los bancos que causaron deflación en la economía.
La historia financiera se apoderó del gran público. Y causó que los inversores entrar en pánico y sacaran su dinero del mercado.
El mercado cambia según cómo se sienten los inversores. Y la narrativa cambia cada día.
Esto es en lo que debe fijarse cómo inversor.
Inestabilidad
Dejando de lado la política, el Dow ha respondido de forma positiva a la elección del Presidente Trump. Ha saltado 2.700 puntos, caso por completo gracias a sus promesas de hacer retroceder las regulaciones de negocios en Wall Street.
Las recientes investigaciones de su administración, sin embargo, están a erosionar parte de esa positividad.
Y de nuevo, no es cosa de política. Cuando Hillary Clinton parecía una apuesta segura para la Presidencia, las acciones del FBI en la investigación de sus emails hicieron subir el mercado casi 400 puntos en tan solo un día.
La forma en la que los inversores reaccionan a las sacudidas como el Brexit afecta directamente a los cambios del mercado. El orden y la estabilidad son buenos para los negocios.
Escándalo
Ya lo hemos visto: una celebridad dice algo estúpido en Twitter o un alto cargo es pillado actuando como un idiota en público, y de repente, y los doctores de las RRPP se ponen manos a la obra para detener el sangrado. Normalmente, lo consiguen, casi siempre cortando lazos con él de inmediato.
El mismo principio funciona en el mundo de los negocios. Pero el daño suele ser fatal si exponen vulnerabilidades en modelo de negocio en sí mismo. Solo una palabra: Enron.
Competencia
¿Está China superando a EEUU en el mercado global? Depende de con quién hables. Sin embargo esa idea está ahí, y eso es lo que cuenta en el mercado. La deuda China podría impedir su crecimiento, y la inversión Americana podría hacer subir de nuevo su propio PIB.
Recuerde que Japón tenía incluso tasas más elevadas de PIB en los ochenta y estaba comprando propiedades inmobiliarias en los EEUU a niveles alarmantes. Fue entonces cuando las malas prácticas de préstamos rompieron la burbuja.
Hablando de la cual…
Burbujas
Algunas veces todo el mercado es una burbuja, es por esto que tenemos mercados alcistas y bajistas.
Rachas de tremendo éxito, paradójica e inevitablemente conducen a contragolpes. Las burbujas son el resultado de las nuevas tecnologías, normal e históricamente tienen lugar cuando las acciones de un cierto sector se doblan en un periodo de tres años. Aún así, solo el 10% de las burbujas de mercado mundiales se rompen.
Hitos
Lo crea o no, pueden ser la diferencia. Por ejemplo, los inversores normalmente se sienten optimistas a principios del nuevo año, década o siglo, incluso cuando eso son momentos arbitrarios que no afectan a nada. Los números tienen poder emocional, incluso cuando no están ligados a las finanzas.
Es importante saber cuándo y dónde está subiendo la temperatura de los mercados. El calendario es su amigo.
Sabiendo lo que es la narrativa emocional a la hora de operar le ayudará a mantenerse a flote cuando el mercado cambie. La confianza y el miedo son importantes a la hora de invertir – ¡no deje que ninguna de los dos le incite a hacer algún movimiento drástico que no debe hacer!
