Ни для кого не секрет, что движение валют и цен на активы связано с изменениями в макроэкономике. Экономические показатели служат средством анализа для оценки состояния экономики и инвестиционных возможностей. Они публикуются правительством, некоммерческими организациями или частными компаниями. Если вы начнете следить за теми или иными отчетами, то сможете понять, в каком направлении движется экономика.
Все показатели можно разделить на три группы.
Опережающие показатели
Эти показатели меняются до того, как рынок может отреагировать в том или ином направлении. Таким образом, они дают сигналы об изменении условий и возможных будущих экономических событиях. Такими показателями являются денежная масса, индексы настроений, спреды доходности облигаций, индексы фондового рынка и уровень розничных продаж.
Запаздывающие показатели
Обычно они публикуются после определенных экономических событий. Они отражают сложившиеся экономические условия. Большинство из них выводятся по определенному графику (ежедневно, еженедельно, ежемесячно), что позволяет экспертам и инвесторам планировать свои действия. Среди запаздывающих показателей — уровень инфляции, уровень безработицы, ВВП и пр.
Совпадающие показатели
Эти показатели, например, индексы доходов населения и промышленного производства, дают информацию о текущем состоянии экономики.
Давайте подробнее разберем индекс инфляции, чтобы посмотреть, как она влияет на экономику и на что стоит обращать внимание.
Определение инфляции
Влияние инфляции на экономику и все виды финансовых инструментов огромно. Это повышает цены на товары и услуги и влияет на покупательную способность валют. Инфляция является хорошим показателем того, какой уровень прибыли инвестор должен поддерживать, чтобы сохранить определенный уровень жизни.
Какие могут быть источники инфляции? Инфляция разворачивается циклами:
Инфляция спроса происходит, когда спрос на товары увеличивается, а предложение остается неизменным. Поставщики не могут удовлетворить внезапно возросшую потребность в товарах, потому что им нужны новые инвестиции, и повышают цены.
Инфляция издержек обусловлена быстрым ростом издержек производства: цен на энергоносители, налогов, заработной платы. Предложение товаров уменьшается по мере роста цен, что неизбежно приводит к инфляции.
Инфляция — положительное или отрицательное явление?
Высокая инфляция снижает покупательную способность денег и мешает предприятиям адаптироваться к росту цен. Она снижает реальные процентные ставки, что отрицательно сказывается на инвесторах в облигации и кредиторах, но положительно — на эмитентах и заемщиках.
Низкая инфляция делает бизнес менее заинтересованным в инвестициях и увеличении производства, что приводит к снижению заработной платы, росту безработицы и снижению спроса, и в конечном итоге приводит к сокращению экономики. Это означает, что чтобы экономика росла, инфляция должна оставаться на стабильном уровне.
Показателями инфляции являются ИПЦ (индекс потребительских цен), ИЦП (индекс цен производителей) и ИПР (расходы на личное потребление), которые обычно публикуются на ежемесячной основе. ИПЦ основывается на корзине товаров с учетом их удельного веса. Состав корзины в течение фиксируется на несколько лет. Это информативный индикатор, и он быстро рассчитывается. ИПР включает корзину товаров, которая постоянно меняется и учитывает замену продуктов. Однако не все данные доступны ежемесячно — этот индекс несколько раз за месяц пересчитывается.
Обычно, если отбросить в сторону все остальные факторы, рост инфляции оказывает положительное влияние на сырьевые товары, товарные запасы, драгоценные металлы и недвижимость. С другой стороны, это будет означать падение облигаций, акций и местной валюты. Однако инфляция— не единственный элемент, влияющий на экономику, поэтому очень важно опираться не только на нее, но и на другие основные показатели.
