Джесси Ливермор — легендарный трейдер

Джесси Ливермор – один из самых успешных биржевых трейдеров ХХ столетия. Он обладал блестящим умом, выдающимися способностями аналитического мышления и сильной интуицией. Его отличительной чертой являлось то, что он инвестировал и торговал ценными бумагами гораздо успешнее всех остальных участников рынка.

В книге «Жизнь и смерть величайшего биржевого спекулянта» Ричард Смиттен рассказал историю человека-легенды Уолл-Стрита и описал процесс и метод принятия решений перед выбором активов для покупки, профессиональные успехи и главные принципы работы на финансовых рынках. Более того, расписаны принципы заключения сделок и методология выбора времени, а также стратегии управления денежными средствами, которые помогли ему заработать целые состояния несколько раз! Джесси Ливермор был самым настоящим спекулянтом! К сожалению, современный язык сделал термин “спекулянт” синонимом “азартного игрока”. Но на самом деле это слово происходит от латинского “speculari”, что значит “вынюхивать” и “наблюдать”. Правильное определение — человек, который наблюдает за будущим и действует до того, когда это будущее наступит. На дороге к успешным спекуляциям было много ловушек, и Ливермор знал, что ему суждено в них попасть, он боялся лишь снова наступить на те же грабли. Джесси Ливермор всегда говорил, что единственным способом получения настоящего образования на рынке является вложение денег, отслеживание операций и изучение собственных ошибок!

Успешный спекулянт постоянно учится трем вещам:

1. Выбору правильного времени на рынке;
2. Управлению денежными средствами. Спекулянт без денег похож на владельца магазина без товара. Деньги — это товар спекулянта, его спасательный трос и его лучший друг;
3. Контролю над эмоциями. Прежде, чем вы сможете успешно играть на рынке, у вас должна быть ясная, четкая стратегия, который вы должны придерживаться. Прежде, чем начать спекулировать на рынке, каждый должен разработать планы сражений, подогнанные точно под его эмоциональное устройство.

Многие историки считают Джесси Ливермора основателем технического анализа. В самом начале своей карьеры он очень много времени и внимания уделял вопросу тенденции движения цен. Повторяющиеся тенденции на рынке позволили ему выявить несколько закономерностей, благодаря чему он мог спрогнозировать несколько наиболее вероятных событий на рынке.

Правила торговли Джесси Ливермора:

• Торговать следует только в направлении тренда. Покупки — исключительно на бычьем рынке, продажи – на медвежьем;
• Не стоит инвестировать, если нет ясных торговых возможностей;
• В торговле лучше использовать основные разворотные паттерны;
• Прежде чем входить в рынок, необходимо дождаться подтверждения;
• Никогда не следует усреднять неудачные инвестиции;
• Следует помнить, что большую часть времени рынок движется в канале. Для того чтобы произошла смена направления, должна быть очень веская причина;
• Хорошими получаются входы в рынок, когда цена пробила канал и все остальные факторы подтверждают это движение;
• Не следует допускать потерь более 10% за одну инвестицию;
• Время от времени желательно переводить средства с торгового счета в реальные деньги.

На рынке работают миллионы разумов, но существует только одна психологическая модель, которую следовало изучать и понимать. Человеческая природа в основе своей одинакова.

Ливермор очень много внимания уделял эмоциям людей при работе на финансовых рынках. Ему принадлежит знаменитая фраза: “Уолл-стрит никогда не меняется. Меняются деньги, меняются участники, меняются акции, но Уолл-Стрит никогда не меняется, потому что не меняется природа человека”, имея ввиду то, что человеческая природа никогда не меняется, а именно она управляет рынком — не разум, не экономика и, безусловно, не логика. Именно человеческие эмоции управляют рынком. Он знал, что именно его эмоции способны либо вознести его до небес, либо низвергнуть в бездну — в особенности жадность и страх, две эмоции-демоны рынка. Либо ты их контролируешь, либо они тебя.

Ливермор считал, что нужно понять и обуздать свои эмоции:

1. Жадность — человеческое чувство, характерное для всех людей, которое определяется как чрезмерное желание приобретения или обладания. Мы не знаем откуда берется жадность, единственное, что мы знаем, это то, что она существует в каждом человеке.
2. Страх готов появиться в мгновение ока, и когда он появляется, он деформирует разум. Рассудительные люди действуют неразумно, когда они боятся. А пугаются они каждый раз, когда начинают тераять деньги. Их суждения становятся замедленными и ослабленными.
3. Надежда идет рука об руку с жадностью, когда речь идет о фондовом рынке. Как только сделка заключена, оживают ростки надежды. Надежда скрывает факты, а фондовый рынок имеет дело только с фактами.
4. Остерегайтесь невежества. Рынок следует изучать и ему нужно учиться, и делать это необходимо не небрежно, а серьезно и глубоко. Фондовый рынок со своим очарованием легких денег и быстрых действий, как ничто другое толкает людей на иррациональное и глупое обращение со своими деньгами. Обратной стороной невежества является знание, а знание — сила.

Особое внимание Джесси Ливермор уделял управлению капиталом — он никогда не допускал потерь больше 10% от инвестиции. Из опыта он знал, что одной из самых сложных задач для трейдера было закрыть позицию как можно раньше, если он ошибся и фонд двинулся против него.

«Таблица 10% потерь» Ливермора

Идея сводится к тому, что, например, потеряв 50% своего начального баланса, трейдеру необходимо будет заработать уже 100% только для того, чтобы отыграть свои позиции, а это сопряжено с высоким, дополнительным риском.

Резюмировать основные правила Ливермора можно следующим образом:

1. Быстро принимайте свои потери
2. Обязательно получите подтверждение правильности своего суждения, прежде чем приобретете всю позицию
3. Позволяйте своим прибылям плыть по течению, если у вас нет серьезных причин для закрытия позиции.
4. Действуйте на уровне ведущих фишек, которые изменяются с каждой новой сессией на рынке
5. Ограничьте количество акций, за которыми вы следите, чтобы иметь возможность сфокусироваться

И важно помнить, что когда цены на актив резко и стремительно падают, ими руководит страх. Когда они растут, ими движет надежда. Если люди надеются, то акция вырастет, они медлят с продажей. Если они боятся, что акция снизится, они обычно побыстрее сбрасывают этот актив. Поэтому снижения происходят быстрее, они являются более резким действием на рынке.

Заключение

Джесси Ливермор был фигурой грандиозного масштаба для своего времени, и является эталоном для многих трейдеров и по сей день. Пик карьеры пришёлся на 1929 год, когда он был, возможно, самым влиятельным трейдером на фондовой бирже NYSE. У него предугадать обвал фондового рынка и сыграть на понижение, заработав тем самым $100 долларов. Его считают инициатором и одним из главных виновников Великой депрессии. Книга Ричарда Смиттена “Жизнь и смерть величайшего биржевого спекулянта” предназначена для широкого круга читателей и рекомендуется людям, интересующимся вопросами инвестиций и функционированием финансовых рынков. Незадолго до смерти Джесси Ливермор написал книгу «Торговля акциями» («How to trade in stocks»), которая в наши дни тоже имеет большую популярность среди инвесторов по всему миру. Книга проста для чтения и понимания, в ней нет сложных расчётов и филосовских изречений.. Надежда и разочарование, подъемы и падения, восторг и паника, страх и жадность – испокон веков эти человеческие страсти правят рынками, так было и так будет всегда. Преодоление себя, развитие интуиции, умение читать информацию о ценах, спросе и предложении и правильно трактовать новости – эти бесценные знания никогда не устареют.