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Il Williams’ %R (comunemente chiamato Williams Percent Range o Indice di Ipervenduto/Ipercomprato di Williams) è uno strumento di analisi tecnica semplice, ma efficace, perfetto nel determinare i livelli di ipercomprato e ipervenduto. L’indicatore funziona al meglio su intervalli di tempo intraday, giornalieri, settimanali e mensili. Essendo un oscillatore, si muove da 0 a -100 e, per il suo funzionamento, somiglia molto allo Stocastico. Per poter usare il %R in modo efficace è necessario comprendere come funziona, quello che può fare e quali sono i suoi limiti.

Come funziona?

Il Williams’ %R è un indicatore di tipo oscillatore, molto simile per natura all’Oscillatore Stocastico, con la sola differenza nelle scale. Il Williams Percent Range impiega una scala da 0 a -100, mentre per lo Stocastico le letture possono andare da 1 a 100. Anche lo Stocastico presenta una media mobile, impiegata come fonte di segnali di crossover.

Il Williams’ %R confronta il prezzo attuale con i prezzi del periodo precedente di riferimento

Il periodo che generalmente viene usato di default è di 14 candele. L’indicatore, quindi, coprirà un periodo di 14 ore per il grafico a 1 ora, e un periodo di 14 settimane per il grafico a 7 giorni. Tuttavia, l’intervallo può essere modificato per aumentare la sensibilità dello strumento (in alternativa, per ridurre il numero di falsi segnali). L’indicatore mostra come il prezzo attuale si comporta in confronto al prezzo massimo di un periodo predeterminato di tempo.

Ora vediamo la lettura dell’indicatore. Quando si avvicina allo 0, questo significa che il prezzo attuale si sta avvicinando (o sta superando) il prezzo massimo osservato sul periodo di tempo predeterminato. Quando si verifica il contrario, e l’indicatore si avvicina alla soglia del -100, il prezzo attuale sta raggiungendo livelli inferiori del prezzo minimo del periodo di tempo prestabilito. Infine, quando la lettura si assesta in prossimità della metà del canale, il prezzo attuale è uguale al prezzo medio del periodo di osservazione.

Come si applica?

Sono diversi i modi in cui è possibile sfruttare il Williams’ %R. L’indicatore viene comunemente usato per determinare i livelli di ipercomprato/ipervenduto, per fornire una conferma dello slancio, o momentum, e i segnali di trading.

Ipercomprato/ipervenduto

Quando il valore è superiore a -20, l’asset è considerato ipercomprato. Quando scende sotto i -80 l’asset è in ipervenduto. L’aspetto positivo è che l’indicatore genera queste letture di default. Non dovrai quindi regolare le impostazioni prima di metterlo all’opera. Non lasciarti ingannare dall’apparente semplicità di questo strumento: l’ipercomprato non sempre significa necessariamente che il prezzo sta per calare, proprio come l’ipervenduto non indica necessariamente che l’azione del prezzo salga alle stelle.

I livelli di ipercomprato/ipervenduto possono essere utili nel momento in cui si determinano i punti di ingresso ottimali

Ovviamente, tutti i trend sono destinati a subire un’inversione. Tuttavia, i livelli di ipercomprato/ipervenduto non ti suggeriscono quando avverrà l’inversione. Tali segnali possono essere impiegati per la conferma delle letture ricevute da altri indicatori. Attenzione ai segnali falsi o in ritardo, che comunque risultano particolarmente frequenti nel trading con un solo indicatore e senza ulteriori conferme.

Conferme di momentum

Nel trading, lo slancio, o momentum, è tanto importante quanto la direzione del trend. Uno slancio forte indica che il trend è destinato a durare ancora. Al contrario, quando il momentum si indebolisce, il trend perde forza ed è possibile aspettarsi una stagnazione o un’inversione. Questo tipo di conferma è di grande aiuto per ogni trader.

Immagina di aver individuato un nuovo trend al rialzo. Se il %R raggiunge il livello di -20 e rimane al di sopra di esso, il trend attuale probabilmente durerà. Nel caso contrario, se il %R rimane al di sotto del livello, il trend potrebbe aver perso forza e, quindi, potrebbe subire un’inversione. Lo stesso si applica ai trend al ribasso. Quando l’indicatore è al di sotto del livello -80, il trend è forte e potrebbe quindi durare. Quando si porta oltre la soglia del -80, un’inversione è possibile.

Per due volte di seguito il trend positivo perde slancio prima che il %R possa raggiungere il livello di ipercomprato

Possibili limiti

Come la maggior parte degli indicatori, il Williams’ %R non dovrebbe essere usato da solo, dal momento che fornirebbe una quantità di segnali falsi e in ritardo. Inoltre, come la gran parte degli indicatori, non è in grado di fornire segnali precisi nel 100% dei casi. Lavorando con il Williams Percent Range, alcuni trader escono dal trend troppo presto, perdendo una parte importante del profitto potenziale. È quindi possibile mantenere aperta una posizione finché il prezzo raggiunge livelli complessivamente superiori (o inferiori per le posizioni short), indipendentemente dai segnali forniti dal Williams’ %R. È importante ricordare che si tratta di uno strumento di trading, non di una strategia completa.

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