“При падении с достаточной высоты даже дохлая кошка отскочит вверх” — гласит старая поговорка с Уолл-Стрит. Суть фразы заключается в том, что даже после сильной рецессии рынки начнут восстанавливаться, а цены — расти, по крайней мере на какое-то время. Впервые фразу начали употреблять в 1985 году, когда фондовые рынки Малайзии и Сингапура восстановили позиции после резкого спада, но затем снова продолжили снижаться. Посмотрим, как работает паттерн с этим причудливым названием и как трейдеры могут использовать его в стратегиях.
Что такое dead cat bounce?
Трендовый рынок почти никогда не обходится без небольших откатов — временного восстановления цен. Выражением dead cat bounce обозначают кратковременное восстановление уровня цены на падающем рынке. Томас Н. Булковски в своей «Энциклопедии графических моделей» указывает, что «прыжок дохлой кошки» делится на три этапа. Сначала за несколько торговых сессий цена актива снижается примерно на 30%, а затем цены отскакивают назад, частично восстанавливая потери. Третий этап — это когда цены снова падают, теряя весь прирост и опускаясь еще ниже.
Dead cat bounce – это паттерн продолжения тренда, который указывает на то, что после короткого восстановления цена продолжит падать. Он считается подтвержденным только в том случае, если цена повторно идет вниз и достигает нового минимума, ниже предыдущего значения.
Как торговать с этим паттерном?
Сначала паттерн может выглядеть как паттерн разворота, так как цена после резкого спада может просто продолжить расти. Именно поэтому трейдерам следует использовать инструменты технического и фундаментального анализа, чтобы оценить длину отскока и возможное будущее поведение цены. Чтобы сформировать объективное мнение, трейдерам стоит пользоваться как осцилляторами, так и трендовыми индикаторами. Например, можно использовать комбинацию скользящей средней, MACD и RSI.
Dead cat bounce обычно наблюдается на более долгих таймфреймах, когда рынок находится в рецессии. Однако пользоваться паттерном смогут трейдеры, которые предпочитают и краткосрочную, и долгосрочную торговлю. Изначально паттерн появился в биржевой торговле, но применять его можно к любому активу, который демонстрирует серьезное падение в цене.
Краткосрочные трейдеры могут попытаться воспользоваться выгодой от короткого отскока и выйти наверх на растущем тренде. Однако потребуется хорошо продуманная стратегия управления рисками и самоконтроль в целом, чтобы вовремя выйти из сделки, пока цена не достигла нового минимума. Чтобы снизить риски, трейдерам стоит четко следовать выставленным уровням стоп-лосса или трейлинг-стоп-лосса.
Для долгосрочных трейдеров паттерн может стать возможностью открыть шорт-позицию по более высокой цене, но в этом случае стоит проявить осторожность и не перепутать dead cat bounce с разворотом тренда.
Какой бы ни была ваша стратегия, помните, что не существует паттерна, который гарантировал бы 100%-й результат. А dead cat bounce может быть особенно коварным, поскольку понять будущее поведение цены довольно сложно. Хорошая идея — использовать дополнительные инструменты, например индикаторы, и в качестве источника подтверждения своей стратегии искать дополнительную информацию, например анализировать новости экономики.
