Сезон корпоративной отчетности — важный период для рынка и крайне интересное время для опционных трейдеров.
Методики торговли во время сезона корпоративной отчетности
Приближается время, когда компании будут публиковать свою финансовую отчетность за второй квартал, поэтому не будет лишним напомнить о важности этого периода. Сейчас начнут публиковать отчеты те компании, чьи акции формируют биржевой рынок. В отчетах содержится информация о результатах их деятельности, которая формирует тенденции на рынке. Если компании стабильно зарабатывают деньги и прибыль повышается, рынок процветает и цены на акции взметаются вверх. Если компании не зарабатывают денег, а прибыль сокращается, рынок находится в стагнации и цены на акции падают.
Если трейдеры, предпочитающие долгосрочные сделки, могут воздержаться от торговли в течение этого периода, чтобы не держать опцион в момент выхода отчетности, то у любителей краткосрочных инвестиций масса возможностей для торговли. В зависимости от ожиданий рынка и правдоподобности финансовых результатов, цены на акции могут значительно измениться в дни, предшествующие выходу в свет финансовой отчетности, и в дни, следующие за этой датой. С помощью классического опциона на платформе IQ Option можно поторговать на акциях 500 компаний — лидеров Нью-Йоркской фондовой биржи, со сроком экспирации до одного месяца. Классический опцион представляет собой долгосрочный опцион, истекающий каждую пятницу месяца.
Весь фокус в том, чтобы найти подходящий момент. Существует много способов, но лично я предпочитаю не усложнять процесс. Чем запутаннее система, тем выше вероятность ошибки. Я начинаю оценку ожиданий рынка от сезона корпоративной отчетности в целом, используя подход «сверху вниз». Затем я ищу секторы с лучшим/худшим прогнозом и приступаю к более тщательному поиску торговых возможностей в выбранных секторах. В Интернете есть ресурсы, где можно найти данные о доходах, например Factset и Bloomberg.
Прогноз доходов акционерных компаний США и торговые возможности
В данный момент прогноз по доходам благоприятный. Доходы акционерных компаний США начали расти 3 квартала назад и, как ожидается, продолжат рост в течение как минимум 7 следующих кварталов, включая текущий. Поскольку на рынке закончилась рецессия, темп роста доходов увеличивается. В прошлом квартале он измерялся двузначными цифрами. В текущем сезоне отчетности ожидается рост S&P 500 до 10,5%, в следующем квартале — до более чем 12,5%. В будущем году динамика сохранится. Формируется рынок, на котором наблюдается тенденция к повышению цен на акции.
Предполагается, что 9 из 11 секторов S&P 500 объявят о росте доходов в этом квартале. Два сектора, которые, согласно ожиданиям, продемонстрируют спад, — коммунальные услуги и телекоммуникации. Два сектора с самыми высокими ожидаемыми показателями роста доходов — энергетика и сырьевой сектор. На них я заострю внимание. Следующий шаг — выбрать активы, на которых вы будете торговать. Это просто. Изучите календарь доходов и определите дни, в которые компании из каждого сектора публикуют свою отчетность. Используйте эту информацию, чтобы отобрать компании, на активах которых вы будете торговать. Допустим, одна компания отчитывается на этой неделе, а другая — на следующей. Вам следует обратить внимание на ту, что отчитывается на этой неделе.
Chevron — отличный выбор в секторе энергетики. Это нефтяной конгломерат, получающий прибыль на всех уровнях нефтяного рынка. Из-за снижения цен на нефть в последнее время состояние сектора и цены на акции ухудшались. Несмотря на это, сектор по-прежнему имеет самый благоприятный прогноз доходов из всех. Цена на акции приближается к минимальной отметке долгосрочного уровня поддержки до публикации отчета о доходах, которая запланирована на 28 июля.
Freeport-McMoran — отличный выбор в сырьевом секторе. За прошлый месяц цены на акции слегка приподнялись с минимального уровня и достигли нового максимума к моменту написания этой статьи. Публикация отчета о доходах ожидается 25 июля.
Если компания уже опубликовала свою отчетность, поздно торговать на ее акциях, исходя из новостей об уровне доходов, но можно применить эту информацию для других целей. Если одна небольшая компания заметила неожиданный рост продаж, скорее всего, это заметили все. Если первая компания узнала из новостей о повышении цен на акции, скорее всего, об этом узнали и остальные. По мере приближения дня публикации отчетности изучайте графики на предмет появления сигналов и точек входа, пристально наблюдая за целевыми уровнями поддержки и сопротивления.
Момент истечения срока действия опциона можно обыграть тремя способами:
- Во-первых, можно торговать в ожидании истечения срока действия до момента публикации компанией отчета о доходах. Этот вариант подходит в ситуациях, когда вы торгуете акциями одной компании, основываясь на положительных результатах другой компании из того же сектора.
- Во-вторых, можно торговать до опубликования отчета о доходах и держать опцион до момента, непосредственно следующего за публикацией отчета. Этот вариант подходит в ситуациях, когда акции обеспечивают подходящую точку входа до опубликования отчетности, и вы ожидаете, что данные в отчете повлекут за собой изменения на рынке.
- В-третьих, можно начать торговлю сразу после публикации отчетности, воспользовавшись новостным импульсом.
