Австралия славится богатыми природными ресурсами и развитой промышленностью, страна по праву считается одной из сильнейших экономик мира. Австралийский экономический рост в значительной степени зависит от экспорта сырьевых товаров. Именно поэтому неожиданная волатильность цен на сырьевые товары или спроса на сырье может представлять большую угрозу для развития этой экспортирующей страны.
Но почему Китай?
Китай — это крупнейший цех, ответственный за 40% мирового производства, и рост китайской экономики определяющим образом влияет на все страны, с которыми китайцы наладили тесные связи. Для того чтобы не снижать темпы производства, Китай вынужден импортировать ресурсы и сырье (железо, медь, золото и др.) и постоянно подпитывать свой промышленный двигатель, а затем экспортировать готовые изделия во все страны мира.
Китай стал крупнейшим торговым партнером Австралии и основным потребителем австралийской железной руды и угля. Австралия зависит от роста китайской экономики больше, чем любая другая страна, поскольку австралийская экономика в значительной степени зависит от иностранных инвестиций и более чувствительна к волатильности мировых цен на сырьевые товары.
Новости о положении дел в китайской экономике, как правило, больше всего влияют на австралийский доллар. Если экономика Китая в порядке, это значит, что китайский спрос на сырьевые товары из Австралии может вырасти и, в свою очередь, поднять стоимость австралийского доллара. Если Китай демонстрирует слабые цифры, это может указывать на спад в торговых отношениях с Австралией и негативно повлиять на стоимость австралийской валюты.
На что обратить внимание?
Как мы уже упоминали выше, любое замедление экономики Китая, которое естественно сказывается на спросе на австралийское сырье, отрицательно влияет на положение австралийского доллара и, как правило, снижает его стоимость. Следовательно, снижение темпов роста инфляции в Китае может одновременно снизить инфляцию австралийской экономики. Если инфляция будет низкой, центральные банки (RBA) попытаются стимулировать экономику низкими ставками, что приведет к снижению стоимости австралийского доллара.
На графике показан индекс потребительских цен Китая и курс AUD/USD. По мере укрепления экономики Китая (как мы видели во время отскока ИПЦ в 2009—2011 — красная линия), курс AUD/USD также повысился (синяя линия).
Однако в последнее время эти две линии расходятся, поскольку ИПЦ Китая продолжает падать до 34-месячных минимумов, тогда как курс AUD/USD остается на высоком уровне. Таким образом, неожиданно низкий ИПЦ Китая может создать среду, в которой AUD/USD свободно «догоняет» и продается.
Кроме того, перед тем, как торговать на AUD, можно взглянуть на китайский Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) от Caixin, который измеряет уровень диффузионного индекса на основе опроса менеджеров по закупкам в производственном секторе Китая. Показатель выше 50,0 говорит о росте производственного сектора, который повлечет за собой рост спроса на сырье из Австралии, придаст импульс австралийской экономике и, следовательно, поддержит рост стоимости AUD.
Цифры ниже 50,0 говорят о спаде китайского производственного сектора — это значит, что спрос на австралийские товары снизится, а трейдеры будут избавляться от австралийского доллара.
График показывает, что курс AUD/USD упал после того, как в апреле PMI Caixin рухнул до семимесячного минимума 50,3. Начитавшись мрачных прогнозов в отношении китайского производственного сектора и оказавшись перед лицом смутной перспективы роста австралийской экономики, трейдеры поспешили продать свои австралийские доллары. Данные от 2 мая 2017 года.
