Многие трейдеры полагаются либо на технический, либо на фундаментальный анализ. Приверженцы первого утверждают, что рынок является совершенным механизмом проверки и все факторы (которые могут повлиять на цену актива и широко известны) по умолчанию отражаются на ценовом графике. Поэтому в процессе принятия решений можно пользоваться только им. Те, кто полагается на фундаментальный анализ, уделяют больше внимания внутренней стоимости актива, которая, по их мнению, не всегда учитывается рынком. В сегодняшней статье мы подробнее остановимся на обоих типах анализа и решим, какой из них выбрать — если вообще проблема выбора имеет место.
Фундаментальный анализ
Фундаментальный анализ — это метод оценки активов, основанный на концепции внутренней стоимости. Последняя — это «истинная» стоимость базового актива, которая не всегда отражается на его рыночной цене. Действительно, когда мы говорим, что акции торгуются с наценкой/ скидкой, мы имеем в виду, что их рыночная цена не идентична их внутренней стоимости. При оценке безопасности с фундаментальной точки зрения учитываются экономические, финансовые и политические факторы. Конечная цель такого рода анализа состоит в том, чтобы получить ожидаемую цену, которую затем можно сравнить с рыночной ценой. Если внутренняя стоимость будет ниже текущей, то целесообразно рассмотреть возможность продажи актива. Если верно обратное, то актив разумно будет купить.
Хотя этот метод обычно применяется к акциям, он может быть использован практически при любом активе. Для того чтобы оценить валютную пару (торгуемую на рынке иностранных валют), трейдеру стоит посмотреть на ключевую процентную ставку, уровень инфляции и темпы роста ВВП. Все вышеперечисленное может сильно повлиять на обменный курс. Для акций самую заметную роль играют доходы, прибыль и деривативы. Уоррен Баффет, прозванный оракулом Омахи, является приверженцем именно этого подхода.
Вот пример фундаментального анализа и того, как он работает. Когда однажды Facebook опубликовали один из отчетов о доходах, на рынке ожидалось увеличение прибыли на 43%, но компания продемонстрировала только 42%-й рост. Это, а также замедление роста числа пользователей привело к снижению цены акций компании на 20%. Серьезный урон! Стоит сказать, что подобное падение цен вряд ли можно было предсказать с помощью технического анализа.
Не забывайте, поскольку не все фундаментальные факторы являются количественными, у одного и того же набора показателей могут сосуществовать две противоположные интерпретации.
Технический анализ
Технический анализ, в свою очередь, основан на использовании исторических рыночных данных, а именно объема торгов и цены. Этот тип анализа не особенно касается внутренней стоимости и ее практическим применением. Сторонники технического анализа считают, что прошлые показатели актива, отображаемые на ценовом графике, являются лучшим показателем его будущего поведения, чем внутренняя стоимость. Эта школа мысли постулирует, что паттерны могут проявляться в поведении любого актива и, что самое важное, они имеют тенденцию повторяться с течением времени. Поэтому технические аналитики пытаются прогнозировать проявление паттернов и извлечь из них выгоду.
Поскольку вся важная информация находится в открытом доступе на рынке (все остальное квалифицируется как инсайдерская торговля, что является незаконным), цена, как полагают, всегда отражает «общую сумму знаний всех участников рынка».
Каждый актив, торгуемый на рынке, подчиняется основным законам спроса и предложения. Низкое предложение и высокий спрос толкают цену актива вверх. И наоборот, высокое предложение и низкий спрос толкают его вниз. Технические аналитики отслеживают расхождения между ними, чтобы спрогнозировать будущие показатели актива. За прошедшие годы создано огромное количество разнообразных индикаторов технического анализа. Некоторые из них помогают определить преобладающий тренд. Другие отлично работают для точного определения разворотов. Не существует единого наилучшего показателя. Каждый из них обладает уникальными функциями и помогает решить ту или иную проблему.
Можно сказать, что фундаментальный анализ показывает эффективность на более длинных таймфреймах, а технический анализ используется преимущественно дневными трейдерами и трейдерами, работающими на более коротких таймфреймах.
Что выбрать?
Возможно, вы считаете, что существует один тип анализа, который лучше всего подходит вашему стилю торговли, и, возможно, вы окажетесь правы. Однако поскольку не существует универсальных технических индикаторов, не существует и правильного или неправильного метода прогнозирования будущих колебаний цен. Лучше воспринимать технические и фундаментальные методы анализа как две стороны одной медали, которые прекрасно дополняют друг друга. По словам Майкла Маркуса, легендарного трейдера, который за десять лет увеличил свой счет в 2500 раз, фундаментальный и технический анализ должны подтверждать ваш прогноз на закрытие сделки в зеленой зоне. Это не значит, что такая комбинация всегда будет обеспечивать победу. Тем не менее, шансы на положительный итог здесь гораздо выше.
