Автомобильный сектор по всему миру был признан самой пострадавшей отраслью из-за проблем с поставками во время пандемии за 2021 год. Но трейдеров это не беспокоит — напротив, повышенная волатильность делает автомобильный рынок очень привлекательным для торговли.
Давайте посмотрим, что произошло с автопромом в 2021 году, как это связано с производством полупроводников и каковы перспективы на 2022 год.
Каким был 2021 год у автопроизводителей?
Кризис отрасли начался в 2020 году: в дополнение к нарушению маршрутов транспортировки товаров из-за блокировок и ограничений на экспорт, автомобильная промышленность сильно пострадала от дефицита полупроводников.
Полупроводники (также называемые микрочипами или просто чипами) являются неотъемлемыми компонентами почти каждого цифрового электронного устройства. Чипы содержат кремний и имеют решающее значение для производства интегральных схем во всех видах электроники: от тостеров до космических ракет.
Что вызвало дефицит чипов?
Автомобильная промышленность испытывает больший дефицит полупроводников, чем другие отрасли промышленности, и вот почему:
- В 2020 году общий потребительский спрос на автомобили снизился из-за карантина. Автопроизводителям пришлось приостановить производство и отменить заказы на чипы;
- Штаммы Delta и Omicron начали распространяться, что привело к новым блокировкам в Малайзии и других странах Юго-Восточной Азии, известных как основные центры производства чипов. Ключевые поставщики микросхем для автогигантов — Infineon Technologies AG, NXP Semiconductors NV и STMicroelectronics NV — приостановили свою деятельность, что привело к нехватке востребованных компонентов.
- Производителям чипов пришлось переключить свое внимание на другие отрасли: компьютерное оборудование, мобильные устройства, бытовую технику и другие товары с повышенным спросом из-за пандемии.
- Поскольку производители автомобилей отменили заказы на чипы, а поставщики перешли на другие рынки, автопроизводители оказались ниже в приоритетном списке.
Как кризис повлиял на автопроизводителей?
Крупным автопроизводителям, например Volkswagen и General Motors, пришлось сократить производство, Ford закрыли несколько заводов. Это привело к огромным убыткам: предположительно, нехватка полупроводниковых чипов в 2021 году стоила мировой автомобильной промышленности 210 миллиардов долларов дохода.
Несмотря на массовый спад производства, некоторые убытки удалось компенсировать:
- Устойчивым потребительским спросом. Во время пандемии люди накопили средства и проявили большой интерес к покупке автомобилей.
- Высокими ценами на автомобили. В 2021 году автомобили продавались по рекордно высоким ценам, что обеспечило высокую прибыль компаниям-производителям.
- С помощью инвесторов, нацеленным на долгосрочные тренды. Они понимают, что кризис носит временный характер, и ориентировочно знают, когда поставки чипов восстановятся до приемлемого уровня.
Видео с историческими ценами на акции показывает, как цены на акции крупнейших автопроизводителей изменились под влиянием Covid.
Обзор исторических данных автопроизводителей, 2020 — 2021 гг.
Самые прибыльные акции автопроизводителей за 2021 год*
| Ford Motor Company F +114.83% Динамика за год | Tesla, Inc.TSLA +91.21% Динамика за год | Daimler AG DAI +44.62% Динамика за год |
| General Motors Company GM +34.84% Динамика за год | Toyota ТМ +32.74% Динамика за год | Bayerische Motoren Werke AG BMW +16.28% Динамика за год |
Когда закончится массовый дефицит чипов?
Прогнозировать тяжело. В Nvidia полагают, что проблема решится после первого квартала 2022 года. Intel ожидают, что дефицит чипов продлится до 2022 года. Для удовлетворения растущего спроса на полупроводники необходимо выстроить крупные производственные мощности. Подобное будет стоить миллиарды долларов и займет годы.
Некоторые производители полупроводников уже наращивают темп: например, Intel, Samsung и Nvidia объявили о строительстве новых заводов. Отрасль в целом переживает бум — посмотрите на конкуренцию производителей полупроводников в видео-обзоре исторических данных.
Обзор исторических данных производителей полупроводников, 2017-2021 гг.
В результате интерес инвесторов к полупроводниковым компаниям возрос, особенно к тем, у кого есть заводы в Южной Азии, где затраты на производство ниже.
Самые прибыльные акции производителей полупроводников за 2021 год
| NVIDIA NVDA +145.04% Динамика за год | Applied Materials AMAT +76.48% Динамика за год | Advanced Micro Devices, Inc. AMD +72.44% Динамика за год |
| KLA-Tencor KLAC +60.42% Динамика за год | Lam Research LRCX +43.58% Динамика за год | Intel TM -0.27% Динамика за год |
Заключение
2021 год для автомобильной промышленности был трудным, но акции крупных автопроизводителей росли, несмотря на рыночные проблемы.
Главной проблемой отрасли стал мировой дефицит полупроводников. На фоне падения спроса в 2020 году многие автопроизводители потеряли контракты с производителями чипов и оказались в конце списка ожидания довольно дефицитного товара.
Ожидается, что кризис затянется до 2-й половины 2022-2023 годов, но автопроизводители частично компенсируют потери из-за большого спроса и высоких цен на автомобили. Что касается производителей полупроводников, они заняты удовлетворением растущего спроса на микрочипы, получая при этом значительные средства от инвесторов.
*Прошлые показатели не являются надежным индикатором будущих цифр
