Um ano fiscal é um período de 12 meses que uma empresa utiliza para fins contábeis e de declaração de impostos. Ele não precisa coincidir com o ano civil. Nesse período, as empresas dividem as atividades em quatro blocos de três meses chamados trimestres fiscais ou quartis, frequentemente denominados Q1, Q2, Q3 e Q4. Esses períodos funcionam como “pontos de verificação” para que investidores e reguladores vejam quanto dinheiro uma empresa está ganhando, gastando e mantendo como lucro.
Passei anos trabalhando no setor de fintech, onde as regulamentações são incrivelmente rigorosas. Naquele mundo, elaborar relatórios financeiros trimestrais não era apenas uma tarefa secundária. Era um processo obrigatório e de grande importância que ditava o funcionamento de toda a empresa. Compartilho essa experiência porque entender esses ciclos é a melhor maneira de perceber como a economia global realmente funciona.
O que exatamente é um ano fiscal?
Um ano financeiro (frequentemente chamado de ano fiscal) é o “calendário” oficial que uma empresa usa para controlar suas finanças. Embora a maioria de nós pense no ano como sendo de janeiro a dezembro, muitas empresas optam por uma data de início diferente para se adequar ao seu ciclo natural de vendas. Esse período de 12 meses é o intervalo utilizado para calcular lucros e prejuízos para fins tributários.
Uma loja de varejo pode encerrar seu ano fiscal em janeiro. Isso permite que eles concluam o período de maior movimento das festas de fim de ano e lidem com todas as devoluções de presentes antes de contabilizarem seus lucros finais. É muito mais fácil fechar os livros contábeis quando a loja está tranquila do que no meio de uma liquidação de Natal.
Como funcionam os trimestres financeiros?
Os quartis, outro nome usado para designar os trimestres financeiros, são exatamente o que o nome indica. São os quatro “relatórios de desempenho” que uma empresa produz todos os anos. Cada quartil (trimestre) dura três meses. Se uma empresa adota o ano civil padrão, a distribuição dos lucros será a seguinte:
● Q1: janeiro, fevereiro e março.
● Q2: abril, maio e junho.
● Q3: julho, agosto e setembro.
● Q4: outubro, novembro e dezembro.
Na fintech em que eu trabalhava, o final de cada trimestre era um período que exigia o comprometimento de todos nós. Tínhamos que verificar cada transação individualmente para garantir que os relatórios fossem perfeitamente precisos para os órgãos reguladores. É um período de grande pressão, mas também de muita clareza, pois você finalmente vê se seu trabalho árduo realmente se traduziu em receita.
A escolha estratégica: por que as empresas escolhem datas de início “estranhas”?
A maioria das empresas escolhe um ano fiscal que coincida com os períodos de maior e menor movimento em seus negócios. Se você administra uma empresa que gera a maior parte de sua receita no verão, talvez queira que o ano termine no outono. Isso permite que você relate todas as suas maiores vitórias de uma só vez.
O exemplo da Apple
A Apple é um exemplo famoso. O ano fiscal deles termina no final de setembro. Por causa disso, o “Primeiro Trimestre” (Q1) deles corresponde, na verdade, aos meses de outubro, novembro e dezembro. Como isso inclui a temporada de compras de fim de ano, o Q1 deles é quase sempre o relatório mais importante do ano.
Instituições educacionais
Muitas universidades utilizam um ano fiscal que começa em julho e termina em junho. Isso está em consonância com o ano letivo nos países do hemisfério norte. Isso permite que mantenham todas as mensalidades e despesas de um ano letivo em um único relatório financeiro.
Empresas agrícolas
Os agricultores geralmente encerram seu ano após o término da colheita. Isso faz sentido, pois é quando finalmente conseguem o dinheiro da venda das colheitas para pagar as dívidas contraídas no início do ano para a compra de sementes e equipamentos.
Entendendo a “temporada de resultados”
Cerca de duas a três semanas após o término de um quartil, começa um fenômeno chamado “Temporada de Resultados”. É nessa altura que a maioria das empresas cotadas em bolsa divulga os seus resultados ao público. Durante esse período, o mercado torna-se muito volátil. Se uma empresa divulgar um lucro que seja apenas 1% inferior ao esperado pelos analistas, o preço das ações pode cair significativamente.
A teleconferência de resultados (ou earnings call)
Juntamente com a apresentação dos números, as empresas realizam uma “Teleconferência de Resultados”. Esta é uma teleconferência ao vivo onde o CEO e o CFO conversam com os investidores. Na minha experiência, o que eles dizem nessas teleconferências, às vezes, é mais importante do que os números. Se uma empresa tiver um trimestre ruim, mas apresentar um plano brilhante para o futuro, suas ações podem, na verdade, subir.
Diferenças globais nos anos fiscais
Nem todos os países ou setores seguem o mesmo cronograma. Isso pode ser confuso se você estiver analisando empresas internacionais. Aqui está uma breve descrição de como diferentes países normalmente lidam com seus anos fiscais:
| País | Ano fiscal típico |
| Estados Unidos | Geralmente de 1º de janeiro a 31 de dezembro (mas as empresas podem escolher). |
| Reino Unido | 1° de abril a 31 de março (para empresas) |
| Austrália | 1° de julho a 30 de junho |
| Índia | 1° de abril a 31 de março |
Observação: o Reino Unido também possui um “ano fiscal” para pessoas físicas que começa em 6 de abril. É uma tradição que se mantém há séculos!
Como esses ciclos afetam sua vida diária
Você não precisa ser um investidor para que essas datas impactem sua vida. Elas mudam a forma como as empresas se comportam.
1. A pressão do “Fim do Trimestre”
Se você trabalha em uma empresa, provavelmente já percebeu o estresse do “fim do trimestre”. As equipes de vendas costumam oferecer seus melhores descontos na última semana do trimestre apenas para atingir suas metas. Se você pretende comprar um carro ou um software para sua empresa, comprar no último dia do trimestre (31 de março, 30 de junho etc.) geralmente oferece a melhor oportunidade para conseguir um desconto.
2. Contratação e orçamento
As empresas costumam congelar as contratações no quarto trimestre se perceberem que gastaram muito do seu orçamento no início do ano. Por outro lado, se um departamento tem um orçamento do tipo “use ou perca”, você pode vê-lo gastando muito dinheiro no último mês do ano para garantir que seu orçamento não seja cortado para o ano seguinte.
3. Finanças pessoais e impostos
Conhecer o ano fiscal do seu país ajuda você a planejar quando vender ações ou fazer doações para instituições de caridade, maximizando assim suas deduções fiscais.
Documentos principais: 10-K vs. 10-Q
Se você quer ser um investidor sério, precisa saber os nomes dos documentos que as empresas registram junto ao governo.
● 10-Q: Este é o relatório trimestral. É menos detalhado do que o anual e geralmente não é auditado por uma empresa externa. Ele fornece um “retrato” da saúde da empresa.
● 10-K: Este é o grande relatório anual. É um relatório extremamente detalhado e precisa ser auditado por uma empresa de contabilidade independente para comprovar a veracidade dos números. Inclui o histórico da empresa, sua estrutura organizacional e uma análise aprofundada de quaisquer riscos que ela enfrente.
O calendário 4-4-5: um segredo do varejo
Algumas empresas utilizam um truque contábil muito específico chamado de calendário 4-4-5. Em vez de meses padrão, eles dividem seus trimestres em dois meses de 4 semanas e um mês de 5 semanas.
Por que eles fazem isso? Porque isso garante que cada trimestre tenha exatamente 13 semanas e termine sempre no mesmo dia da semana (como um sábado). Isso torna muito mais fácil comparar as “vendas deste ano” com as “vendas do ano passado”, porque o número de fins de semana no período é exatamente o mesmo. No mundo do varejo, onde o sábado é o dia de maior venda, essa precisão é vital.
Conclusão
Entender os anos e trimestres financeiros é como aprender as regras de um jogo. Depois de conhecê-los, o mundo dos negócios começa a fazer muito mais sentido. Você entenderá por que sua empresa está agindo de determinada maneira em março, ou por que uma certa ação se tornou repentinamente um assunto em alta em outubro.
Da próxima vez que você ouvir um “relatório de resultados” no noticiário, não o ignore. Lembre-se de que esses números representam três meses de trabalho árduo, estresse e estratégia de milhares de pessoas.