การเทรดช่วง Pre-Market คืออะไรกลไกการทำงานและสิ่งที่ต้องรู้

การเทรดก่อนตลาดเปิด (Pre-Market) เป็นการซื้อขายหุ้นที่เกิดขึ้นก่อนตลาดเปิดอย่างเป็นทางการ ปกติแล้วจะเทรดก่อนเวลา 9.30 น. ตามเขตเวลาฝั่งตะวันออกของตลาดสหรัฐฯ ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการเทรดนอกช่วงเวลาปกติ สภาพตลาดในช่วงนี้จะเบาบางกว่าและไม่นิ่งเท่าช่วงเวลาปกติ

ประโยคดังกล่าวสามารถชี้ให้เห็นว่าทำไมราคาก่อนตลาดเปิดจึงอาจทำให้สับสน เมื่อเช็กหุ้นตอนเวลา 8.10 น. แล้วเห็นว่าบวก 6% ก็อาจคิดว่าตลาดกำลัง “บอกความจริง” ว่าราคาเปิดตลาดจะอยู่ที่ระดับนั้น บางทีก็เป็นแบบนั้น แต่บ่อยครั้งมักเป็นเพียงแค่การตอบสนองในช่วงแรกของตลาดตอนที่คนยังน้อย สภาพคล่องต่ำ และสเปรดกว้าง

ประเด็นนี้เป็นสิ่งที่มือใหม่ต้องเข้าใจ การเคลื่อนไหวช่วงก่อนตลาดเปิดมีความสำคัญ แต่ไม่จำเป็นต้องตีความตามที่คนส่วนใหญ่คิดเสมอไป

ราคาหุ้นสามารถพุ่งขึ้นก่อนตลาดเปิดหลังได้รับแรงหนุนจากผลประกอบการ ข้อมูลเศรษฐกิจ ความเห็นของนักวิเคราะห์ หรือข่าวทั่วโลกชั่วข้ามคืน แต่การเคลื่อนไหวเหล่านั้นเกิดขึ้นก่อนที่ตลาดจะเปิดเข้าสู่การซื้อขายจริงเต็มรูปแบบ ซึ่งส่งผลให้ราคาไวต่อข่าวมากขึ้น น่าเชื่อถือต่ำกว่า และเสี่ยงต่อการตีความผิดได้ง่ายกว่าช่วงเวลาซื้อขายปกติ

การเทรดช่วง Pre-Market คืออะไร

การเทรดช่วง Pre-Market เป็นการซื้อขายหุ้นก่อนเวลาตลาดเปิดอย่างเป็นทางการ

ในตลาดหุ้นสหรัฐฯ ช่วงเวลาซื้อขายปกติของตลาดหลักจะเริ่มต้นที่เวลา 9.30 น. (ตามเวลา ET) การซื้อขายทั้งหมดที่เกิดขึ้นก่อนตลาดเปิดเรียกว่าการเทรดช่วง Pre-Market ซึ่งจัดเป็นหนึ่งในรูปแบบการซื้อขายนอกเวลาทำการที่ครอบคลุมทั้งช่วงก่อนตลาดเปิดและนอกเวลาทำการ

ฟังดูเหมือนง่าย แต่มีหนึ่งจุดสำคัญตรงที่ การเทรดช่วง Pre-Market ไม่ใช่แค่ “การเทรดปกติที่เริ่มก่อนเวลา” กลไกพื้นฐานของตลาดยังคงเหมือนเดิม ผู้ซื้อกับผู้ขายได้รับการจับคู่คำสั่งซื้อขาย แต่สภาวะของตลาดแตกต่างจากช่วงเวลาปกติอย่างมาก

หากเคยเห็นราคาหุ้นที่เคลื่อนไหวบวกหรือลบก่อนถึงเวลาตลาดเปิด นั่นหมายความว่าช่วงของการซื้อขายก่อนตลาดเปิดที่กำลังเกิดขึ้น ตลาดได้ตอบสนองต่อข้อมูลใหม่เรียบร้อยแล้ว แต่ยังอยู่ในสภาพแวดล้อมที่เล็กกว่าและสภาพคล่องน้อยกว่า

คำจำกัดความแบบเข้าใจง่ายๆ

การเทรดช่วง Pre-Market เป็นช่วงซื้อขายก่อนตลาดเปิดที่ราคาหุ้นเริ่มตอบสนองต่อข่าวที่เกิดขึ้นจากเมื่อคืนที่ผ่านมาก่อนที่ตลาดจะเปิดเต็มรูปแบบ

ด้วยเหตุนี้การเทรดช่วง Pre-Market จึงเกี่ยวข้องกับสองประเด็น

●      จังหวะเวลา – เกิดขึ้นก่อนที่ช่วงการเทรดปกติจะเริ่มต้น

●      คุณภาพของตลาด – เกิดขึ้นในช่วงที่มีผู้เข้าร่วมตลาดน้อยกว่าปกติ

บทความสำหรับมือใหม่ส่วนใหญ่มักมองข้ามประเด็นที่สอง ทั้งที่เป็นส่วนที่ทำให้สับสนมากที่สุด

ชั่วโมงเทรด Pre-Market คือช่วงไหน

ในตลาดสหรัฐ ชั่วโมงซื้อขายช่วง Pre-Market มักเริ่มตั้งแต่เวลา 4.00 น. (ตามเวลา ET) ไปจนถึง 9.30 น. (ตามเวลา ET)

นั่นคือช่วงเวลาปกติทั่วไป แต่ความเป็นจริงมีสองปัจจัยที่สำคัญกว่านาฬิกาบอกเวลา

การเข้าถึงไม่ได้เหมือนกันเสมอไป

การเข้าถึงช่วง Pre-Market ไม่ได้เหมือนกันสำหรับผู้เข้าร่วมทุกคน การเข้าถึงจะแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับโบรกเกอร์และสิทธิ์ของบัญชี ดังนั้นเทรดเดอร์บางคนอาจสามารถเทรดได้แค่บางช่วงของเวลานี้

กิจกรรมไม่ได้กระจายอย่างทั่วถึง

ในทางเทคนิคแล้ว หุ้นอาจเริ่มซื้อขายได้ตั้งแต่เวลา 4.15 น. (ตามเวลา ET) แต่นั่นไม่ได้หมายความว่าจะเป็นการซื้อขายที่คึกคัก ซึ่งหลายกรณี ช่วงเวลาดังกล่าวจะเริ่มคึกคักขึ้นอย่างมากเมื่อใกล้ถึงเวลาเปิดตลาด โดยเฉพาะหากมีการประกาศผลประกอบการหรือมีข่าวเศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญ

นั่นหมายความว่าช่วง Pre-Market มีประโยชน์ แต่อาจทำให้มือใหม่เข้าใจผิดว่าช่วง Pre-Market ทั้งหมดมีพฤติกรรมเหมือนกัน ซึ่งความจริงแล้วไม่ได้เป็นแบบนั้น การเคลื่อนไหวที่เวลา 8.55 น. มักเกิดขึ้นในสภาพแวดล้อมที่คึกคักมากกว่าช่วงเวลา 4.20 น.

ดังนั้นหากถามว่าการเทรดช่วง Pre-Market เริ่มต้นตอนไหน คำตอบที่ถูกต้องมีดังนี้

ปกติจะเริ่มประมาณ 4.00 น. และต่อเนื่องไปจนกระทั่งตลาดปกติเปิดทำการที่เวลา 09.30 น. (ตามเวลา ET) แต่การเข้าถึงและความคึกคักอาจแตกต่างกัน

การเทรดช่วง Pre-Market มีลักษณะอย่างไร

การเทรดช่วง Pre-Market มักดำเนินการผ่านระบบเครือข่ายการสื่อสารอิเล็กทรอนิกส์ หรือ ECN

สรุปง่ายๆ ได้ว่าคำสั่งซื้อขายจะถูกจับคู่กันแบบอิเล็กทรอนิกส์ หากมีผู้ซื้อและผู้ขายที่ยอมรับราคาที่ตรงกัน การซื้อขายก็สามารถเกิดขึ้นได้ หากไม่มีราคาที่ตรงกัน คำสั่งซื้อขายอาจต้องรอจับคู่ ได้รับการจับคู่บางส่วน หรือไม่ถูกจับคู่เลย

นี่เป็นหนึ่งในความแตกต่างที่สำคัญที่สุดเมื่อเทียบกับช่วงตลาดปกติ เพราะช่วงเวลาปกติจะมีผู้เข้าร่วมตลาดมากกว่า ในขณะที่การเทรดช่วง Pre-Market มักเบาบางกว่า ทำให้พฤติกรรมของราคาและการจับคู่คำสั่งมีลักษณะแตกต่างออกไป

ความหมายในแง่ของการใช้งานจริง

การเทรดช่วง Pre-Market มีผู้เข้าร่วมน้อยกว่าจึงส่งผลต่อตลาดดังนี้

●      ราคาสามารถเคลื่อนไหวได้มากขึ้นแม้ว่าปริมาณซื้อขายจะน้อย

●      สเปรดมักกว้างกว่า

●      คำสั่งซื้อขายอาจไม่ถูกจับคู่อย่างราบรื่น

●      ข่าวเดียวสามารถสร้างผลกระทบรุนแรงกว่าปกติ

ดังนั้นกลไกการทำงานของการเทรดช่วง Pre-Market จึงไม่ใช่แค่ประเด็นคำถามเชิงเทคนิค แต่ยังเกี่ยวข้องกับความน่าเชื่อถือของพฤติกรรมราคา

หุ้นที่ดูเหมือน “แข็งแกร่ง” ในช่วง Pre-Market อาจเป็นแค่การตอบสนองในตลาดที่มีคำสั่งซื้อขายน้อย เมื่อช่วงเวลาการเทรดปกติเริ่มต้นและมีผู้เข้าร่วมตลาดเพิ่มมากขึ้น การเคลื่อนไหวของราคาแบบเดิมอาจยังคงอยู่ อ่อนลง หรือกลับตัว

แต่นั่นไม่ได้หมายความว่ากิจกรรมในช่วง Pre-Market ไม่มีประโยชน์ แต่หมายความว่าควรตีความพฤติกรรมราคาด้วยความระมัดระวังมากกว่าช่วงเวลาเทรดปกติ

ทำไมต้องมีการเทรดช่วง Pre-Market

การเทรดช่วง Pre-Market เกิดขึ้นเพราะตลาดยังคงได้รับข้อมูลข่าวสารอยู่ตลอด เพียงแต่ยังไม่ถึงเวลาเปิดตลาด

การตอบสนองต่อข่าว

หนึ่งในเหตุผลหลักที่มีการเทรดช่วง Pre-Market นั่นเพราะว่าตลาดสามารถเริ่มตอบสนองต่อข้อมูลใหม่ก่อนถึงช่วงเวลาตลาดเปิดปกติ ข้อมูลที่ตลาดตอบสนองมีดังนี้

●      รายงานผลประกอบการ

●      ประกาศข่าวเศรษฐกิจ

●      ประกาศจากบริษัท

●      การปรับมุมมองของนักวิเคราะห์

●      สถานการณ์ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ หรือความเคลื่อนไหวของตลาดโลกที่เกิดขึ้นข้ามคืน

หากมีข่าวสำคัญออกมาตอน 7.00 น. (ตามเวลา ET) ผู้เข้าร่วมตลาดจำนวนมากย่อมไม่อยากรอจนถึงเวลา 9.30 น. (ตามเวลา ET) เพื่อเริ่มตอบสนอง

การค้นหาราคาที่เหมาะสม

การเทรดช่วง Pre-Market ช่วยในการค้นหาราคาที่เหมาะสม ซึ่งหมายความว่าตลาดเริ่มปรับตัวตามข้อมูลใหม่ได้เร็วขึ้นตั้งแต่ช่วงแรกๆ

ดังนั้นจึงเป็นเหตุผลที่ว่าหุ้นมักจะไม่ได้เปิดใกล้ราคาปิดของวันก่อนหน้า เนื่องจากการปรับราคาอาจกำลังเกิดขึ้นแล้วในการเทรดช่วง Pre-Market

การใช้งานในระดับสถาบันและมืออาชีพ

สถาบันและเทรดเดอร์ที่มีประสบการณ์จะใช้ช่วง Pre-Market เพราะต้องการตอบสนองต่อเหตุการณ์ต่างๆ ที่เกิดขึ้นในช่วงข้ามคืนให้เร็วที่สุด ไม่ได้เทรดเพราะ Pre-Market “ดีกว่า” แต่ช่วยให้ตอบสนองได้ก่อน

ประโยชน์ของข้อมูล

ส่วนนี้เป็นสิ่งที่ต้องการเน้นให้ผู้ใช้ทั่วไปสามารถเข้าใจได้อย่างชัดเจนมากขึ้น แม้ว่าบางคนจะไม่เคยเทรดในช่วง Pre-Market มาก่อน แต่ก็สามารถใช้ช่วงเวลานี้เป็นแหล่งข้อมูลที่มีประโยชน์ได้

การเทรดช่วงก่อนตลาดเปิดสามารถช่วยตอบคำถามต่างๆ ดังเช่นต่อไปนี้

●      ตลาดตอบสนองต่อผลประกอบการอย่างรุนแรงหรือขยับแค่นิดเดียว

●      หุ้นตัวไหนกำลังได้รับความสนใจสูงผิดปกติ

●      ข่าวที่เกิดขึ้นระหว่างคืนส่งผลให้เซนติเมนต์ตลาดเปลี่ยนแปลงหรือไม่

ข้อมูลเหล่านี้ทำให้ Pre-Market มีประโยชน์ในแง่ของข้อมูลประกอบการตัดสินใจ ไม่ใช่แค่การส่งคำสั่งซื้อขายเท่านั้น

ความแตกต่างที่สำคัญระหว่าง Pre-Market กับช่วงตลาดปกติ

ดูการเปรียบเทียบที่สรุปส่วนสำคัญให้เข้าใจง่าย

ลักษณะเด่น	Pre-Market	ตลาดปกติ
สภาพคล่อง	ต่ำกว่า	สูงกว่า
ความผันผวน	สูงกว่า	นิ่งกว่า
ผู้เข้าร่วม	มีจำกัด	มากกว่า
สเปรด	กว้างกว่า	แคบกว่า

ตารางนี้สรุปส่วนสำคัญเพื่ออธิบายว่าทำไมราคาในช่วง Pre-Market ถึงดูเคลื่อนไหวอย่างรุนแรง แต่ไม่ค่อยมีความน่าเชื่อถือ

สภาพคล่องลดลง

มักมีผู้ซื้อและผู้ขายในตลาดน้อยกว่าปกติ หมายความว่าการเทรดไม่ได้ราบรื่นเหมือนช่วงเวลาปกติ และยากที่จะเชื่อถือได้ว่าการเคลื่อนไหวของราคาสะท้อนความเชื่อมั่นของตลาดโดยรวม

ความผันผวนสูงขึ้น

กระแสคำสั่งซื้อขายที่น้อยกว่าสามารถทำให้ราคาเคลื่อนไหวได้มากกว่าเมื่อเทียบกับช่วงเวลาปกติ ซึ่งเป็นสาเหตุหนึ่งที่ทำให้กราฟ Pre-Market มักดูแกว่งเร็ว

ผู้เข้าร่วมตลาดมีจำกัด

ผู้เข้าร่วมตลาดยังไม่ได้เข้ามาเทรดกันทั้งหมด ดังนั้นพฤติกรรมราคาในช่วง Pre-Market อาจสะท้อนตลาดเพียงบางส่วนในมุมมองแคบๆ เมื่อเทียบกับที่เห็นหลังตลาดเปิดเวลา 9.30 น. (ตามเวลา ET)

สเปรดกว้างขึ้น

ความแตกต่างระหว่างราคาที่ผู้ซื้อเสนอและราคาที่ผู้ขายต้องการมักกว้างกว่า ทำให้การจับคู่คำสั่งซื้อขายไม่ราบรื่นอย่างที่มือใหม่หลายคนคาดหวัง

รูปภาพ – เปรียบเทียบสภาพคล่อง
ใส่ภาพกราฟิกง่ายๆ แสดงกิจกรรมที่เบาบางในการเทรดช่วง Pre-Market และผู้เข้าร่วมที่หนาแน่นกว่าในช่วงเวลาปกติ
คำอธิบายที่แนะนำ – ราคาในช่วง Pre-Market สามารถเคลื่อนไหวได้รวดเร็วกว่า ส่วนหนึ่งเป็นเพราะจำนวนผู้เข้าร่วมตลาดน้อยกว่า

หากต้องจำความแตกต่างเพียงอย่างเดียว ให้จำว่า ราคาในช่วง Pre-Market เป็นของจริง แต่เกิดขึ้นในสภาวะตลาดที่ปริมาณซื้อขายเบาบาง

ความเสี่ยงของการเทรดช่วง Pre-Market

หัวข้อความเสี่ยงเป็นส่วนที่ต้องให้ความสำคัญมากที่สุด

หากถามว่าการเทรดช่วง Pre-Market เสี่ยงหรือไม่ ตอบตรงๆ ได้เลยว่าเสี่ยง และมักเสี่ยงกว่าการเทรดในช่วงเวลาทำการปกติ โดยเฉพาะในแง่ของการส่งคำสั่งซื้อขายและการอ่านสัญญาณตลาด

สภาพคล่องต่ำ

จำนวนผู้ซื้อและผู้ขายที่น้อยกว่า ทำให้การซื้อขายในราคาที่ต้องการทำได้ยากขึ้น สภาพคล่องที่เบาบางไม่ใช่แค่ประเด็นทางเทคนิค แต่ส่งผลกระทบต่อมุมมองความเชื่อมั่นที่มีต่อตลาด

ความผันผวนสูง

การเคลื่อนไหวของราคาในช่วง Pre-Market อาจรุนแรง โดยเฉพาะหลังประกาศผลประกอบการหรือมีข่าวใหญ่ อาจทำให้ดูน่าตื่นเต้น แต่ก็เทรดได้ยากขึ้นและผิดพลาดได้ง่ายกว่า

สเปรดกว้างขึ้น

สเปรด Bid-Ask ที่กว้างขึ้นหมายความว่ามีต้นทุนมากขึ้นระหว่างราคาที่ผู้ซื้อยอมจ่ายและราคาที่ผู้ขายต้องการ ทำให้การเทรดมีต้นทุนจริงสูงขึ้น

ข้อมูลจำกัด

บางครั้งตลาดก็ตอบสนองก่อนที่จะเห็นภาพรวมทั้งหมดอย่างชัดเจน ข่าวอาจเป็นข่าวดีหรือข่าวเชิงลบในตอนแรก แต่เมื่อพิจารณาอย่างละเอียดอาจนำไปสู่การตอบสนองที่แตกต่างออกไปในภายหลัง

ความเสี่ยงของการจับคู่คำสั่งซื้อขาย

คำสั่งซื้อขายอาจไม่ถูกจับคู่ อาจถูกจับคู่เพียงบางส่วน หรืออาจถูกจับคู่ได้ราคาที่ไม่ต้องการ ประเด็นนี้มีความเกี่ยวข้องเป็นพิเศษกับหุ้นที่เคลื่อนไหวเร็วหรือมีการซื้อขายน้อย

ความเสี่ยง	ความหมาย
สภาพคล่องต่ำ	มีผู้ซื้อและผู้ขายน้อยกว่าปกติ
ความผันผวนสูง	ราคาสามารถเหวี่ยงขึ้นลงแรงกว่าช่วงปกติ
สเปรดกว้างขึ้น	ช่องว่างราคา Bid-Ask มักกว้างกว่า
ข้อมูลจำกัด	การเคลื่อนไหวของราคาในช่วงแรกอาจเกิดจากการตีความข่าวที่ยังไม่ครบถ้วน
ความเสี่ยงของการจับคู่คำสั่งซื้อขาย	คำสั่งซื้อขายอาจไม่ถูกจับคู่ตามที่คาดหวัง

ความสับสนส่วนใหญ่ของมือใหม่มักเกิดจากการโฟกัสแค่การเคลื่อนไหวของราคา และมองข้ามคุณภาพของสภาวะตลาดที่เชื่อมโยงกับการเคลื่อนไหว ในการเทรดช่วง Pre-Market คุณภาพของตลาดมีความสำคัญมาก

ราคาเคลื่อนไหวอย่างไรในช่วง Pre-Market

ราคาในช่วง Pre-Market มักเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็ว แต่ไม่ได้หมายความว่าเป็นเคลื่อนไหวที่ “แข็งแกร่ง” เสมอไป บางครั้งอาจเป็นเพราะสภาพตลาดที่เบาบาง

ราคาตอบสนองต่อข้อมูลใหม่

หากบริษัทรายงานผลประกอบการก่อนเปิดตลาด หรือมีการประกาศตัวเลขเศรษฐกิจที่สำคัญในช่วงเช้า ราคาหุ้นอาจเริ่มปรับตัวเพื่อสะท้อนมูลค่าใหม่ทันที

ผู้เข้าร่วมตลาดน้อยลงกระตุ้นแรงตอบสนองมากขึ้น

เนื่องจากจำนวนผู้เล่นในตลาดน้อย แม้ปริมาณซื้อขายไม่มากก็สามารถทำให้ราคาสามารถขยับได้อย่างชัดเจนเมื่อเทียบกับช่วงเวลาปกติ

การเคลื่อนไหวช่วงแรกอาจเกิดจากอารมณ์หรือยังไม่สะท้อนภาพที่ครบถ้วน

การตอบสนองในช่วง Pre-Market มักเกิดขึ้นอย่างรวดเร็ว หมายความว่าตลาดอาจกำลังปรับราคาตามข่าว ทั้งที่ยังไม่เข้าใจรายละเอียดทั้งหมด หุ้นอาจพุ่งขึ้นจากการตอบสนองข่าวดีตอนแรก จากนั้นร่วงลงมาเมื่อตลาดตีความรายงานทั้งหมดแล้ว

ด้วยเหตุนี้ประโยคหนึ่งที่ถือว่ามีประโยชน์ที่สุดในบทความนี้ก็คือ…

การเคลื่อนไหวในช่อง Pre-Market ไม่สามารถใช้คาดการณ์สิ่งที่จะเกิดขึ้นหลังตลาดเปิดได้อย่างแน่นอน

หุ้นที่ปรับตัวขึ้นมา 7% ตอน 8.15 น. อาจเปิดตลาดจริงเพียง 2% หรือน้อยกว่าเมื่อผู้เข้าร่วมตลาดเริ่มมากขึ้น การตอบสนองที่ดูอ่อนในช่วงก่อนตลาดเปิดอาจกลับมาแข็งแกร่งขึ้นภายหลังหากมุมมองตลาดโดยรวมตีความข่าวเชิงบวกกว่าเดิม

ทำไมการเคลื่อนไหวช่วง Pre-Market มักทำให้มือใหม่เข้าใจผิด

เนื้อหาส่วนนี้ของบทความมีประโยชน์มาก ช่วยเพิ่มมุมมองได้มากกว่าคำจำกัดความพื้นฐาน

มือใหม่จำนวนมากเห็นหุ้นเคลื่อนไหวอย่างรุนแรงก่อนตลาดเปิดแล้วมักสันนิษฐานอยู่สองอย่าง

●      ตลาด “เลือกทิศทางแล้ว”

●      แนวโน้มการเคลื่อนไหวอาจดำเนินต่อไปหลังตลาดเปิด

สมมติฐานทั้งสองอย่างอาจผิดก็ได้

การเคลื่อนไหวแรงในช่วง Pre-Market อาจดูเกินจริงเพราะสภาพคล่องที่เบาบาง

หากมีผู้ขายอยู่น้อย ข่าวเชิงบวกอาจดันราคาให้พุ่งสูงขึ้นได้ง่ายกว่าในช่วงเวลา 10.15 น. ซึ่งเป็นช่วงที่ผู้เล่นเข้าร่วมกันครบแล้วทำให้ตลาดมีสภาพคล่องเต็มที่

การตอบสนองที่อ่อนในช่วง Pre-Market ไม่ได้หมายความว่าข่าวเป็นลบ

บางครั้งตลาดยังไม่ได้ประมวลผลข้อมูลทั้งหมดอย่างครบถ้วน บางครั้งหุ้นยังมีปริมาณซื้อขายไม่มากพอในช่วงก่อนตลาดเปิด ทำให้การเคลื่อนไหวของราคาไม่ค่อยมีความหมายมากนัก

ราคาที่ขยับตามข่าวไม่ได้สะท้อนความเชื่อมั่นเสมอไป

นี่คือความแตกต่างที่สำคัญมาก การเคลื่อนไหวบางอย่างในช่วง Pre-Market ถูกขับเคลื่อนด้วยการปรับราคาใหม่หลังจากมีข่าวสำคัญ แต่บางอย่างเป็นเพียงการตอบสนองจากตลาดที่เบาบางที่ไม่ค่อยน่าสนใจเมื่อช่วงเวลาเทรดปกติเริ่มต้น

กล่าวได้ว่ามือใหม่มักให้ความสำคัญกับการตีความการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์มากเกินไป จนมองข้ามสภาวะตลาดที่เป็นตัวกำหนดการเคลื่อนไหว

การเทรดช่วง Pre-Market เทียบกับหลังตลาดปิด

การเทรดในช่วง Pre-Market และหลังตลาดปิดต่างก็เป็นส่วนหนึ่งของการเทรดนอกเวลาทำการ แต่เกิดขึ้นในช่วงเวลาที่ต่างกัน และมักจะตอบสนองต่อปัจจัยกระตุ้นที่แตกต่างกัน

การเทรดช่วง Pre-Market

●      เกิดขึ้นก่อนตลาดเปิดอย่างเป็นทางการ

●      มักตอบสนองต่อเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นช่วงกลางคืน ผลประกอบการ หรือข้อมูลเศรษฐกิจตอนเช้า

การเทรดหลังตลาดปิด

●      เกิดขึ้นหลังจากตลาดปิด

●      มักตอบสนองต่อการประกาศผลประกอบการ ประกาศบริษัท หรือข่าวช่วงดึก

ทั้งสองแบบมีหลายส่วนที่คล้ายกัน

●      มีสภาพคล่องต่ำกว่าช่วงเวลาทำการปกติ

●      สเปรดกว้างขึ้น

●      ผู้เข้าร่วมตลาดมีจำกัด

●      พฤติกรรมราคามีความผันผวนมากกว่า

ความแตกต่างหลักอยู่ที่จังหวะเวลา ช่วง Pre-Market มักสะท้อนสิ่งที่เกิดขึ้นช่วงกลางคืนหรือช่วงเช้า ช่วงหลังตลาดปิดมักสะท้อนเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นหลังช่วงเวลาเทรดปกติสิ้นสุดลง

ดังนั้นเมื่อถามถึงความแตกต่างระหว่าง Pre-Market กับหลังตลาดปิด สามารถตอบได้อย่างชัดเจนว่า

ทั้งสองช่วงเป็นการเทรดนอกเวลาทำการปกติที่มีความเสี่ยงคล้ายกัน เพียงแต่ช่วงหนึ่งเกิดขึ้นก่อนตลาดเปิด ส่วนอีกช่วงหนึ่งเกิดขึ้นหลังจากตลาดปิด

ใครมักเทรดในช่วง Pre-Market

ผู้ที่เทรดในช่วง Pre-Market มีดังนี้

●      นักลงทุนสถาบัน

●      เทรดเดอร์ที่มีประสบการณ์

●      ผู้เข้าร่วมตลาดที่ต้องการตอบสนองต่อผลประกอบการหรือข่าวเศรษฐกิจมหภาคอย่างรวดเร็ว

●      ผู้ติดตามตลาดที่คอยสังเกตการเคลื่อนไหวของราคาที่ผิดปกติในช่วงก่อนตลาดเปิด

นั่นไม่ได้หมายความว่าจะไม่มีมือใหม่อยู่เลย แต่การเข้าร่วมของมือใหม่มักมีจำกัด เพราะการเทรดช่วง Pre-Market รับมือได้ยากกว่า สภาพคล่องที่น้อยกว่า สเปรดที่กว้างกว่า ทำให้ตีความการเคลื่อนไหวของราคาผิดพลาดได้ง่าย หรือคำสั่งซื้อขายได้ราคาแย่กว่าที่คาดไว้

มือใหม่หัดเทรดจึงควรใช้ข้อมูลในช่วง Pre-Market เพื่อประกอบการวิเคราะห์ตลาด แทนที่จะรีบเข้าไปมีส่วนร่วมทันที

ข้อมูล Pre-Market นำไปใช้ประโยชน์ได้อย่างไร

เนื้อหาในส่วนนี้ของบทความให้ข้อมูลที่เป็นประโยชน์และใช้งานได้จริง

ข้อมูล Pre-Market จะมีประโยชน์มากที่สุดเมื่อใช้เป็นข้อมูลประกอบ ไม่ใช่ข้อสรุปที่แน่นอน

แสดงให้เห็นเซนติเมนต์ในช่วงแรก

หากหุ้นกำลังตอบสนองอย่างรุนแรงต่อการประกาศผลประกอบการหรือข่าวข้ามคืน การเคลื่อนไหวในช่วง Pre-Market สามารถบอกได้ว่าการตอบสนองช่วงแรกดูเป็นบวก ลบ หรือปนกัน

ชี้ให้เห็นสิ่งที่ควรจับตา

ตลาดที่มีปริมาณการซื้อขายผิดปกติในช่วงก่อนตลาดเปิดหรือมีการเคลื่อนไหวแรง อาจน่าจับตาต่อไปเมื่อช่วงเวลาปกติเปิด

ช่วยอธิบายว่าทำไมราคาเปิดกระโดด

หากหุ้นมีแนวโน้มที่จะเปิดสูงกว่าหรือต่ำกว่าราคาปิดก่อนหน้าอย่างมาก การเคลื่อนไหวช่วงก่อนตลาดเปิดสามารถช่วยอธิบายสาเหตุได้

แสดงให้เห็นว่าการเคลื่อนไหวยังทรงตัวอยู่หรือไม่เมื่อเข้าใกล้เวลาเปิดตลาด

หุ้นที่สามารถรักษาแรงบวกในช่วงก่อนตลาดเปิดไว้ได้อย่างแข็งแกร่งจนถึงเวลา 09.20 น. – 09.25 น. อาจสื่อความหมายต่างจากหุ้นที่ค่อยๆ ลดลงอย่างต่อเนื่องตลอดช่วงเช้า

แนวทางต่อไปนี้เป็นหนึ่งในวิธีที่มีประโยชน์มากที่สุดในการมองเรื่องนี้

สิ่งที่ Pre-Market สามารถบอก	สิ่งที่ Pre-Market ไม่สามารถบอก
ตลาดตอบสนองต่อข่าวช่วงแรกอย่างไร	ราคาเปิดสุดท้ายที่แน่นอน
หุ้นตัวไหนได้รับความสนใจตอนตลาดเปิด	การเคลื่อนไหวจะต่อเนื่องตลอดทั้งวันหรือไม่
เซนติเมนต์แข็งแกร่ง อ่อน หรือปนกัน	การเคลื่อนไหวเกิดจากความเชื่อมั่นของตลาดจริงหรือแค่สภาพคล่องเบาบางที่ทำให้แกว่ง
หุ้นอาจเปิดกระโดดขึ้นหรือลง	ช่วงตลาดปกติจะยืนยันทิศทางช่วงแรกหรือไม่

ตารางดังกล่าวมีประโยชน์มากกว่าคำอธิบายข้อมูลกว้างๆ เพราะช่วยให้เข้าใจวิธีตีความข้อมูลช่วงก่อนตลาดเปิด โดยไม่ทำให้บทความกลายเป็นคำแนะนำด้านกลยุทธ์

สิ่งที่สำคัญกว่าเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของราคาในช่วง Pre-Market

ส่วนนี้เป็นเนื้อหาเชิงปฏิบัติที่ทำให้บทความมีประโยชน์มากกว่าหน้าอภิธานศัพท์ทั่วไป

หากหุ้นบวกขึ้นมา 5% ในช่วงก่อนตลาดเปิด ตัวเลขดังกล่าวมีความสำคัญน้อยกว่าที่หลายคนคิด เพราะรายละเอียดต่อไปนี้สำคัญกว่า

ปริมาณซื้อขาย

ราคาขยับ 5% ที่มีวอลุ่มน้อย อาจไม่ได้มีความหมายมากนัก ราคาที่ขยับน้อยแต่มีวอลุ่มสูงอาจสำคัญมากกว่า

สเปรด

หุ้นที่มีสเปรดกว้างอาจดูเหมือนมีการเคลื่อนไหวคึกคัก แต่ความจริงแล้วการขยับของราคาอาจน่าเชื่อถือน้อยกว่าหรือเทรดยาก

ปัจจัยกระตุ้น

การเคลื่อนไหวเกิดจากผลประกอบการ ประกาศข่าวสำคัญ หรือเพียงแค่ข่าวลือที่คลุมเครือ แหล่งที่มาของข่าวมีความสำคัญ

ความนิ่งของราคาจนถึงช่วงตลาดเปิด

หุ้นยังทรงตัวได้เมื่อใกล้เวลาเปิดตลาด 9.30 น. หรือค่อยๆ อ่อนตัวลงเรื่อยๆ หากเป็นแบบนี้จะทำให้การตีความการตอบสนองช่วงแรกเปลี่ยนไป

หนึ่งในแนวคิดสำคัญที่มีประโยชน์มากที่สุดสำหรับมือใหม่คือ อย่าดูแค่เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลง แต่ต้องดูคุณภาพของการเคลื่อนไหวด้วย

สรุปส่งท้าย

หากต้องการคำอธิบายที่ชัดเจนที่สุดว่าการเทรดช่วง Pre-Market คืออะไร สามารถสรุปได้ดังนี้

การเทรดช่วง Pre-Market หมายถึงการเทรดหุ้นก่อนที่ตลาดจะเปิดอย่างเป็นทางการ ปกติแล้วมักมีการซื้อขายเบาบางกว่า สภาพคล่องต่ำกว่า และผันผวนมากกว่าช่วงเวลาเทรดปกติ

ความหมายดังกล่าวเป็นสิ่งที่ต้องรู้เป็นอันดับแรก

ประเด็นที่ควรจดจำคือ การเคลื่อนไหวในช่วงก่อนตลาดเปิดเป็นข้อมูลที่มีประโยชน์ แต่ก็อาจถูกตีความเกินจริงได้เหมือนกัน ซึ่งสามารถบอกได้ว่าตลาดกำลังตอบสนองอย่างไรในช่วงแรก แสดงให้เห็นว่าความสนใจอยู่ที่ไหน อธิบายได้ว่าทำไมหุ้นถึงเกิดช่องว่างราคาตอนตลาดเปิด แต่ไม่สามารถบอกล่วงหน้าได้ว่าเมื่อเข้าสู่ช่วงตลาดเปิดทำการปกติแล้วทั้งวันจะเป็นอย่างไร

สำหรับมือใหม่ส่วนใหญ่ ควรใช้ข้อมูลช่วง Pre-Market อย่างชาญฉลาดด้วยการมองเป็นข้อมูลประกอบ ไม่ใช่การรับประกันความแน่นอน

นั่นคือความแตกต่างระหว่างการรับรู้การเคลื่อนไหวของราคาในช่วงก่อนตลาดเปิดและการเข้าใจความหมายที่แท้จริง