A produção automotiva global foi classificada como a indústria mais atingida devido aos problemas de abastecimento durante a pandemia de 2021. Mas isso não perturba a comunidade de negociação. Pelo contrário, o aumento da volatilidade torna o mercado automotivo um playground muito interessante.
Vamos verificar o que aconteceu com a indústria automotiva em 2021, como ela está conectada com a produção de semicondutores e quais são as perspectivas para 2022.
Como foi 2021 para as montadoras?
A crise do setor começou em 2020: além de atrapalhar as rotas de transporte de mercadorias devido a medidas de confinamento e restrições às exportações, a indústria automobilística foi duramente atingida pela escassez de semicondutores.
Semicondutores (também conhecidos como microchips ou apenas chips) são componentes integrais de quase todos os dispositivos eletrônicos digitais. Os chips contêm silício e são essenciais para a criação de circuitos integrados em todos os tipos de eletrônicos: de torradeiras a foguetes espaciais.
O que causou a falta de chips?
A indústria automotiva está enfrentando mais escassez de semicondutores do que outras indústrias, e aqui está o motivo:
- Em 2020, a demanda geral do consumidor por carros diminuiu devido à quarentena. As fabricantes de automóveis tiveram que suspender a produção e cancelar os pedidos de chips;
- As variantes Delta e Ômicron aumentaram, levando a novas medidas de confinamento na Malásia e outros países do sudeste asiático conhecidos como os principais centros de fabricação de chips. Os principais fornecedores de chips para gigantes automotivos (Infineon Technologies AG, NXP Semiconductors NV e STMicroelectronics NV) suspenderam as operações, causando uma escassez de componentes com demanda alta.
- As fabricantes de chips tiveram que mudar seu foco para outras indústrias: equipamentos de informática, dispositivos móveis, eletrodomésticos e outros produtos com maior demanda durante a pandemia.
- Como as fabricantes de automóveis cancelaram os pedidos de chips e os fornecedores se voltaram para outros mercados, as fabricantes de automóveis se viram em posição inferior na lista de prioridades.
Como a crise afetou as montadoras?
Grandes montadoras como Volkswagen e General Motors tiveram que cortar a produção, e a Ford fechou várias fábricas. Isso levou a enormes perdas: presume-se que a escassez de chips semicondutores tenha custado à indústria automotiva global $ 210 bilhões em receita em 2021.
Apesar da redução maciça da produção, algumas das perdas foram compensadas por:
- Demanda constante do consumidor. Durante a pandemia, as pessoas acumularam dinheiro e mostraram grande interesse em comprar carros.
- Preços elevados dos automóveis. Em 2021, os carros foram comprados a preços recordes, o que garantiu altos lucros para as fabricantes.
- Investidores que buscam tendências de longo prazo. Eles entendem que a crise é temporária e sabem aproximadamente quando o fornecimento de chips se recuperará a um nível aceitável.
O vídeo do histórico dos preços das ações abaixo mostra como os preços das ações das principais montadoras reagiram aos desafios trazidos pela COVID-19.
Visão geral dos dados históricos das fabricantes de automóveis, 2020 a 2021
Melhores ações automotivas de 2021*
| Ford Motor Company F +114,83% Alteração em 1 ano | Tesla, Inc.TSLA +91,21% Alteração em 1 ano | Daimler AG DAI +44,62% Alteração em 1 ano |
| General Motors Company GM +34,84% Alteração em 1 ano | Toyota TM +32,74% Alteração em 1 ano | Bayerische Motoren Werke AG BMW +16,28% Alteração em 1 ano |
Quando terminará a escassez global de chips?
É difícil dizer. A Nvidia acredita que o problema será resolvido após o primeiro trimestre de 2022. A Intel espera que a escassez de chips se estenda por uma boa parte de 2022. Para atender à demanda emergente de semicondutores, é necessário construir grandes instalações de produção. Isso custará bilhões de dólares e levará anos.
Algumas fabricantes de semicondutores já estão acelerando o ritmo: por exemplo, Intel, Samsung e Nvidia anunciaram a construção de novas fábricas. Em suma, a indústria está crescendo. Assista à corrida das fabricantes de semicondutores no vídeo de visão geral dos dados históricos abaixo.
Visão geral dos dados históricos das fabricantes de semicondutores, 2017 a 2021
Como resultado, o interesse dos investidores em empresas de semicondutores cresceu, especialmente naquelas com fábricas no Sul da Ásia, onde os custos de produção são mais baixos.
Melhores ações de semicondutores de 2021
| NVIDIA NVDA +145,04% Alteração em 1 ano | Applied Materials AMAT +76,48% Alteração em 1 ano | Advanced Micro Devices, Inc. AMD +72,44% Alteração em 1 ano |
| KLA-Tencor KLAC +60,42% Alteração em 1 ano | Lam Research LRCX +43,58% Alteração em 1 ano | Intel TM -0,27% Alteração em 1 ano |
Conclusão
2021 foi difícil para a indústria automobilística, mas as ações das grandes montadoras ainda subiram, apesar dos desafios do mercado.
A escassez global de semicondutores era o principal problema da indústria. Em meio à queda da demanda em 2020, muitas montadoras perderam contratos com fabricantes de chips e acabaram no fim da lista de espera por um produto bastante escasso.
A crise deve se arrastar até o segundo semestre de 2022-2023, mas as montadoras compensam parcialmente as perdas devido à alta demanda e aos altos preços dos automóveis. Quanto às fabricantes de semicondutores, elas têm muito trabalho tentando atender à crescente demanda por microchips enquanto obtêm muito dinheiro para investir.
*Observe que o desempenho passado não é uma indicação do desempenho futuro.
