Практически любая деятельность человека обладает сезонными циклами. Рынок ценных бумаг — не исключение. Феномен сезонности тяжело объяснить, но возможно использовать для получения выгоды. Зарабатывать на нем можно не только в случае средне- и долгосрочных инвестиций. Трейдеры, занимающиеся краткосрочными инвестициями, также могут извлечь выгоду из знаний об этом предмете. Считается, что основной объем средств на рынке ценных бумаг зарабатывается в период с 1 ноября по 30 апреля (зимний период), а периода с 1 мая по 31 октября (летний) стоит избегать. Может быть, это всего лишь миф Уолл-Стрита?
В 2012 году двое профессоров Университета Мэсси опубликовали две статьи по одному предмету: Существует ли явление месячной сезонности? Обзор последних трех сотен лет и индикатор Хеллоуин: Общие выкладки за все время. Согласно результатам в 108 странах за 319 лет, разделение «зима-лето» — реально.
На таблице ниже приведены данные по среднему доходу за месяц на рынке ценных бумаг (источник):
Самые прибыльные месяцы в году — январь и декабрь, сентябрь и октябрь демонстрируют самые худшие показатели. Здесь видно, что доходность зимой в среднем выше, чем за лето, но это не обязательно указывает на то, что рынок в следующем году поведет себя подобным образом. Естественно, за 300 лет вполне возможно обнаружить резко выделяющиеся значения. Тем не менее, основные паттерны за прошедшие 300 лет сильно помогают понять природу сезонных колебаний, что дает вам преимущество. В конечном счете, вы решаете, использовать или не использовать эти знания в торговле.
Как использовать полученную информацию в торговле? «Бычий» инвестор сочтет выгодной торговлю в месяц с более высоким средним доходом: в декабре, апреле, или январе. «Медвежий» инвестор, с другой стороны, скорее откроет короткую позицию в июле, сентябре и октябре.
Естественно, нет гарантии на то, что вы будете получать прибыль, следуя сезонным паттернам. В конечном счете, ваш успех (или неудача) будет зависеть в основном от торговой стратегии. Однако на финансовых рынках всегда лучше знать больше других.
