El trading no solo es cuestión de las decisiones que tomas, también tiene que ver con las decisiones que toman otros participantes del mercado. Cuando trabajas con los instrumentos financieros — ya sea Forex, contratos por diferencia, criptomonedas o cualquier otra cosa — sin duda, necesitas saber lo que opinan el resto de los inversores. Solo porque tu grado de éxito depende profundamente del comportamiento del mercado en general.
El rendimiento de cualquier activo financiero se ve afectado por la gente que lo usa para operar. El sentimiento del mercado es la actitud prevalente de los traders. La tendencia nunca se crea por sí misma, más bien se trata del producto de muchas operaciones llevadas a cabo simultáneamente por un gran número de traders. Si la cantidad de personas que quieren comprar un activo es mayor que el número de aquellos que quieren venderlo, se dice que el sentimiento es alcista. Si se produce lo contrario, el sentimiento es considerado bajista. Durante los periodos de sentimiento alcista, el precio de activo sube. Cuando el sentimiento es bajista, el precio del activo baja. A lo que se refieren los asesores cuando dicen “sigue la tendencia” es que debes comprar cuando el sentimiento del mercado sea alcista y que vendas cuando el sentimiento se vuelva bajista.
Un extensa lista de factores puede influenciar el sentimiento del mercado: las noticias económica y políticas importantes, el rendimiento pasado de dicho activo, previsiones futuras y declaraciones realizadas por los gurús de la industria. Con solo echar un vistazo al gráfico de precio es a veces suficiente para identificar el sentimiento prevalente. Sin embargo, normalmente es aconsejable analizar toda la situación. Los índices — como el Global Dow, el NASDAQ composite, el S&P 500 —se usan para evaluar el sentimiento del mercado.
Vale, el concepto de sentimiento del mercado está claro, pero, ¿por qué iba a querer usarlo? Como ya hemos mencionado, la psicología financiera juega un papel extremadamente importante en la forma en la que operan los mercados. Tanto las tendencias positivas como negativas se ven afectadas por factores racionales y emociones por igual. Pero cuando hay emoción, también hay una probabilidad de error. Un error que, tu como trader, puedes aprovechar.
En su libro ‘The Intelligent Investor’, Benjamin Graham escribe que durante la recesión la gente tiende a sobreestimar sus pérdidas, al igual que sobreestiman el beneficio potencial durante momentos de bonanza económica. ¿Cuál es la razón principal de ello? Emociones excesivas.
Por lo tanto, puede usar el Índice ‘Miedo y Codicia’ para monitorear periodos de sentimiento de mercado alcista y bajista en el mercado de renta variable. Es tanto informativo como fácil de usar. Cuando el índice está cerca de 50, es más probable que los traders tomen decisiones sólidas y racionales. La mayoría de las compañías más conocidas tiene un precio bastante caro. Cuando el índice baja de 50, el miedo empieza a esparcirse a través del mercado. Las probabilidades de que algunos de los traders vendan sus activos con descuento aumentan. Generalmente se considera un buen momento para comprar. Cuando el precio del índice se encuentra muy por debajo del límite de 50, el mercado probablemente esté sobrecalentado. Los inversores, imprudentes y codiciosos, comprarán incluso las acciones más dudosas con una prima. El sentimiento del mercado, por lo tanto, puede ser usado por un inversor inteligente para comprar activos bajos y venderlos altos.
Después de todo, detrás de cada mercado hay gente corriente. Gente que tiene emociones, comete errores y sigue a la multitud. Tener en cuenta lo que piensan — siempre y cuando operes con ellos — parece ser una buena idea.
Sin embargo, también debes recordar que operar es más que la habilidad de seguir el sentimiento del mercado. Usar el sentimiento del mercado puede ser de gran ayuda pero por si solo no es garantía de éxito.
