¿Los Trades de Criptomonedas Invierten en Valores?

Algunos aseguran que los mercados de criptomonedas y valores están fuertemente interconectados, tejiendo un mismo patrón en la tela del sistema financiero global de hoy en día. Sus opositores creen que son dos entidades financieras completamente separadas con diferente regulación (lo que es verdad) y, más importante, un diferente grupo de inversores (lo que aún está por ser probado). En este artículo echaremos un vistazo más de cerca a los procesos de transferencia de dinero entre el mercado de valores y el de criptomonedas. Al final podremos ver si realmente existe una conexión viable entre ambos mercados.

Empecemos con una visión tradicional de las relaciones entre valores y criptomonedas. De acuerdo a la tabla superior, la correlación entre el S&P 500 — un índice del mercado de valores que sigue a las 500 corporaciones americanas principales — y todas las principales criptomonedas, es débil, aunque sigue siendo positiva, moviéndose en un rango entre los 0,07 y los 0,23. Algunos expertos han asegurado que los dos mercados están, de hecho, mucho más cerca entre sí de lo que se pensaba anteriormente. Citan la más reciente caída de las criptomonedas y la conectan con la depreciación del S&P 500, el Dow Jones y el NASDAQ. Este grupo de personas cree que la caída de los índices más importantes de América coincide mágicamente con el hundimiento del mercado de las criptomonedas. Además, su fase inicial de recuperación se encuentra en el mismo espacio de tiempo.

Esta teoría está lejos de ser perfecta, y esta es la razón. El mercado de las criptomonedas empezó a contraerse el 7 de enero, mucho antes que el mercado de valores. Este último demostró una corta pero firme depreciación el 26 de enero, algo que solo duró diez días. Entre el 26 de enero y el 5 de febrero, la industria de las criptomonedas ha perdido casi un 30% de su valor, mientras que el S&P 500 “solo” se ha depreciado un 8%. Más que eso, en un periodo de 30 días entre el 7 de enero y el 6 de febrero, el mercado de las criptomonedas perdió un 66% de su valor. Una depreciación de escala comparable hubiera sin duda aniquilado la economía nacional de los Estados Unidos y disparado una crisis internacional de proporciones inimaginables. Por eso es seguro asumir que los dos eventos — la depreciación del mercado de valores y la repentina caída de la industria de las criptomonedas — no tuvieron mucho en común.

Cómo trader, probablemente te gustaría saber si el dinero que abandonó el mercado de las criptomonedas durante la recesión, ha entrado en el mercado de valores y viceversa. No hay una manera precisa de seguir todos los movimientos del dinero entre los mercados. Sin embargo, si que pueden hacerse ciertas suposiciones.
 
El volúmen de operaciones de las criptomonedas más populares del mundo influencia la dirección de la tendencia dominante. Si tanto el volúmen como el precio del activo suben, quiere decir que alguien está comprando activamente criptomonedas. Si el volumen sube pero el precio sigue cayendo, los traders están vendiendo sus activos. Durante la más reciente recesión de las criptomonedas, el volúmen de operaciones se había contraído casi un 50% con solo cuatro excepciones notables. La contracción en el volúmen de operaciones puede ser una pista de la dominación de los ahorradores, gente que guarda sus activos y no entra en pánico vendiéndose durante el ciclo bajista del mercado. El volúmen de operaciones del S&P 500 se mantuvo relativamente estable durante la corrección y subió ligeramente una vez la recuperación se hizo inminente. Comparando los volúmenes de operaciones, podemos asegurar que el dinero que abandonó el mercado de las criptomonedas, no fue a parar al mercado de valores. Es más, si la situación mencionada anteriormente tuviera lugar, se crearía una extensa presión de compra, empujando el S&P 500 y otros índices hacia arriba, y no hacia abajo.
Sea cual sea la razón detrás de los movimientos coordinados de los mercados, la correlación no implica causalidad. En estos momentos no hay razón para pensar que un mercado ( ya sea el de valores o el de criptomonedas) pueda directa y efectivamente influenciar en el otro.
Como se puede comprobar en el análisis proporcionado, la depreciación y la apreciación de las criptomonedas por una parte, y de los activos convencionales por la otra, tienen poco en común. Sus movimientos son, sin lugar a dudas, impulsados por dos grupos completamente diferentes de personas. Una vez más, los inversores conservadores han expresado sus dudas acerca del bitcoin y de las altcoins, citando su volatilidad y siguiendo con las estrategias de trading más tradicionales. Los entusiastas de las criptomonedas, gente que cree en el éxito a largo plazo de las criptomonedas en general, no ve necesidad de invertir de forma conservadora, Dado que pueden aumentar su inversión directamente durante un periodo extremadamente corto.
Los mercados de criptomonedas y de valores pueden, sin embargo, pasar a estar más estrechamente interconectados en el futuro, en caso de que las criptomonedas se abran camino hacia la lista de instrumentos de inversión comúnmente aceptados.