L’inflation est l’une des plus importantes variables macroéconomiques; elle reflète le taux auquel les prix des biens et services d’un pays augmentent. Les changements liés à l’inflation ont une répercussion importante non seulement sur la politique économique et monétaire d’un pays mais aussi sur le marché des changes. Nous allons nous concentrer sur ce dernier, en donnant des exemples pratiques de l’utilisation de l’inflation dans la négociation des paires de devises.
Comprendre l’inflation
Disons que vous avez $300 aujourd’hui et que vous voulez les dépenser en achetant $100 de provisions, $100 de carburant et $100 pour une consultation chez le dentiste. Aussi, que vous avez reporté à plus tard ces dépenses et l’inflation a augmenté de 10% pendant cette période. Maintenant, la même quantité de produits et services vous coûtera $330. Soit vous devrez dépenser $30 supplémentaires, soit vous devrez réduire vos dépenses en sélectionnant des provisions moins chères. Enfin, vous pouvez également reporter votre visite chez le dentiste. Le fait est que l’inflation réduit le pouvoir d’achat, en augmentant le prix des biens et services. l’IPC (l’indice des prix à la consommation) c’est la variable la plus courante de mesure du taux d’inflation qui collecte des prix (généralement sur une base mensuelle) pour le panier fixe de biens et services et examine leur moyenne pondérée.
L’inflation et le marché Forex.
Les gouvernements ciblent l’inflation en déterminant son niveau optimal et en conduisant une politique monétaire (en particulier, changeant les taux d’intérêt ). En général, le taux d’inflation optimale d’une économie en croissance régulière est considéré dans 2-2.5 pourcents. Régulièrement, les banques centrales publient un rapport dans lequel elles annoncent le taux actuel et le taux visé. Pour les investisseurs, les valeurs prévues et réelles sont essentielles. Si la valeur réelle est moins que celle de prévue, la monnaie nationale se dépréciera, toutes choses égales par ailleurs.
Pour vous donner un exemple pourquoi cela se produit, on va imaginer qu’une personne de Etats-Unis veut importer un produit du Japon. Ayant un taux de change fixe pour la paire de devise USD/JPY, si l’inflation augmente au Japon, les produits japonais seront plus chers et moins intéressants pour l’importateur de Etats-Unis. Il peut changer d’avis en réduisant la demande pour les produits japonais et ainsi pour la JPY. Par conséquent, JPY va probablement se déprécier par rapport au USD.
Les rapport sur l’inflation et le graphique.
Le juin 22 cette année, l’IPC canadien pour mai a été rendu public, montrant que l’inflation était de 2.2 pourcents par rapport au niveau prévu – 2.5 pourcents. Par conséquent, en juin, les biens et services canadiens étaient moins chers que les niveaux prévus . Donc, la différence entre le taux d’inflation actuel et le taux prévu a suggéré qu’il y avait une demande augmentée pour la monnaie canadienne. Cela a conduit à une appréciation immédiate du huard.
Malgré ce que la théorie postule, le marché ne réagit toujours pas à cette façon. Par exemple, le 17 août cette année, l’IPC canadien a été rendu public au niveau de 3 pourcents contre une prévision de 2 pourcents. C’était le taux d’inflation plus haut depuis septembre 2011, qui a été stimulé par l’augmentation du prix d’essence, carburant, transports aériens et voyages. Selon la théorie, le dollar canadien aurait dû déprécier. En réalité, le CAD a apprécié à l’annonce et a réussi à maintenir l’appréciation jusqu’à la fin de la journée.
Cet exemple montre clairement que les investisseurs doivent considérer beaucoup plus de facteurs pour comprendre le mouvement du graphique du prix.
