La tendance est bonne lorsque la tendance est forte. Mais que faire quand il n’y a pas de tendance forte? Comment le savoir? Les divergences peuvent venir à votre aide.
Qu’est-ce que la divergence?
Les indicateurs de type oscillateur sont parmi les outils d’analyse technique les plus populaires. Peu importe lequel vous utilisez, car ils font tous à peu près la même chose d’une manière légèrement différente. Pour les traders de tendance, ils sont inestimables, car ils fournissent des signaux d’entrée et de sortie d’une manière facile à suivre. Ils agissent comme des rayons X pour le marché. Les oscillateurs peuvent vous dire ce qui se passe réellement derrière un tel rallye une telle vente. Parfois il y a de la force et parfois non.
La méthode la plus courante utilisée avec les oscillateurs tels la stochastique, la MACD ou le RSI est de suivre la tendance. La tendance peut être déterminée de plusieurs façons, y compris par l’analyse de plusieurs horizons temporels, des lignes de tendance et des moyennes mobiles. Une fois la tendance déterminée, les signaux sont filtrés en fonction de sa direction. La force de la tendance est mesurée par la convergence. Si l’oscillateur monte en même temps que les prix, on dit qu’il est en convergence ou en accord avec l’action de prix. Si l’action de prix crée un pic et que l’oscillateur fait un pic en même temps, et que les deux font un autre pic plus élevé que le premier, on dit aussi qu’il est convergente. Les prix se renforcent et l’oscillateur se renforce, ce qui est un signe de continuation au sein du marché.
Note: les oscillateurs donnent des signaux indépendamment de la tendance. Il est de notre devoir, en tant que traders, d’éliminer les signaux faux, mauvais et moins probables.
Une divergence se produit lorsque l’action du prix crée un nouveau pic, plus élevé (ou plus bas), mais que le pic de l’oscillateur ne correspond pas. Dans le cas d’une tendance à la hausse, les prix atteindront un plus haut, mais l’indicateur sera plus bas. Dans le cas d’une tendance à la baisse, les prix seront plus bas mais l’oscillateur sera plus haut. C’est une indication de la faiblesse sous-jacente du marché, de la lente disparition de la tendance en question et de la possibilité d’un renversement prochain.
Jetez un coup d’œil au tableau ci-dessous. Voilà à quoi peut ressembler une divergence : pendant que l’action des prix monte, formant des sommets plus élevés, l’indicateur lui-même descend. Une nouvelle tendance se dessine bientôt.
Limites
La mise en garde pour les traders est que les divergences ne sont pas toujours un signal fort. Un indicateur peut être en divergence au sein d’une tendance pendant un certain temps avant qu’une correction ou une inversion ne se produise. C’est pourquoi le trading de divergence nécessite une confirmation supplémentaire, au-delà de ce que vous pourriez rechercher avec un signal de suivi de tendance.
Par exemple, les prix peuvent avoir rebondi à l’intérieur d’une plus grande fourchette commerciale. Sur son chemin vers le haut, le rebond crée un pic, puis un autre pic dans la tendance haussière à court terme avec une divergence apparaissant dans les indicateurs. Cette divergence suggère que 1) le rallye est faible et ne devrait pas s’étendre au-delà de la résistance et 2) que les signaux de bougies baissières et/ou les tests de résistance peuvent être les points de retournement. En gardant cela à l’esprit, lorsqu’une divergence apparaît sur votre graphique, recherchez les points probables d’inversion dans la tendance que vous analysez. Surveillez ensuite ces points pour les confirmations secondaires telles que les signaux de bougies ou d’autres modèles de prix (tête et épaules, double haut/bas).
Notez que les divergences ne sont pas tout à fait courantes et ne sont pas toujours faciles à repérer. Il vous faudra un certain temps pour vous familiariser avec ce type de signal et apprendre à l’utiliser dans le trading.
