Es ist kein Geheimnis, dass Währungs- und Vermögenspreisentwicklungen auf makroökonomische Veränderungen zurückzuführen sind. Wirtschaftsindikatoren dienen als Analyseinstrument zur Beurteilung des wirtschaftlichen Zustands und möglicher Investitionsmöglichkeiten. Sie werden von der Regierung, gemeinnützigen Organisationen oder privaten Unternehmen veröffentlicht. Die Beachtung bestimmter Berichte wird Ihnen helfen, die Richtung zu verstehen, in die sich die Wirtschaft entwickelt hat.
Alle Indikatoren lassen sich in drei Gruppen einteilen.
Frühindikatoren
Diese Indikatoren ändern sich, bevor der Markt die Chance hat, in die eine oder andere Richtung zu gehen. Sie geben daher Signale über die veränderten Rahmenbedingungen und mögliche zukünftige wirtschaftliche Ereignisse. Solche Indikatoren sind Geldmenge, Stimmungsindizes, Renditedifferenzen von Anleihen, Aktienmarktindizes und Einzelhandelsumsätze.
Spätindikatoren
Sie werden in der Regel nach Eintreten bestimmter wirtschaftlicher Ereignisse veröffentlicht. Sie spiegeln die etablierten wirtschaftlichen Rahmenbedingungen wider. Die meisten von ihnen werden zu einem bestimmten Zeitplan (täglich, wöchentlich, monatlich) herausgebracht, der es Experten und Investoren ermöglicht, sich vorzubereiten und zu planen. Zu den rückständigen Indikatoren gehören Inflationsrate, Arbeitslosenquote, BIP usw.
Koinzidenz-Indikatoren
Diese Indikatoren geben Auskunft über die aktuelle Wirtschaftslage, z.B. persönliche Einkommen und Indizes der Industrieproduktion.
Lassen Sie uns einen genaueren Blick auf die Inflationsrate werfen und sie aufschlüsseln, um zu sehen, wie sie sich auf die Wirtschaft auswirkt und worauf man achten sollte.
Was ist Inflation
Die Auswirkungen der Inflation auf die Wirtschaft und alle Arten von Finanzinstrumenten sind enorm. Sie erhöht die Preise für Waren und Dienstleistungen und beeinflusst die Kaufkraft der Währungen. Die Inflation ist ein guter Indikator dafür, wie viel von einer Rendite ein Anleger aufbringen muss, um einen bestimmten Lebensstandard zu erhalten.
Was können die Quellen der Inflation sein? Die Inflationskette ist ein Kreislauf:
Die Nachfrageüberhang-Inflation tritt auf, wenn die Nachfrage nach Gütern steigt, das Angebot aber gleich bleibt. Die Lieferanten können den plötzlich gewachsenen Bedarf an Waren nicht decken, weil sie neue Investitionen benötigen und die Preise erhöhen.
Die Kostendruck-Inflation ist auf einen schnellen Anstieg der Produktionskosten zurückzuführen: Energiepreise, Steuern, Löhne. Das Angebot an Gütern sinkt mit steigenden Preisen, was unweigerlich zu einer Inflation führt.
Ist eine Inflation gut oder schlecht?
Die hohe Inflation verringert die Kaufkraft des Geldes und erschwert es den Unternehmen, sich an die steigenden Preise anzupassen. Es senkt die Realzinsen, was für Anleger in Anleihen und Kreditgebern schlecht ist, aber für die Emittenten und Kreditnehmer gut.
Die niedrige Inflation macht die Investitionsbereitschaft der Unternehmen geringer und die Produktion steigt, was zu Lohnsenkungen, einem Anstieg der Arbeitslosigkeit und einem Rückgang der Nachfrage führt und schließlich dazu führt, dass die Wirtschaft schrumpft. Das bedeutet, dass es optimal ist, wenn die Inflation auf einem ausgewogenen Niveau bleibt, um der Wirtschaft zum Wohlstand zu verhelfen.
Die Inflationsindikatoren sind CPI (Verbraucherpreisindex), PPI (Erzeugerpreisindex) und PCE (Konsumausgaben des privaten Verbrauchs) und werden in der Regel monatlich veröffentlicht. Der CPI basiert auf einem Warenkorb mit Gewichten im Korb, die für mehrere Jahre fixiert sind. Es ist ein praktischer Indikator, der schnell berechnet werden kann. PCE beinhaltet einen Warenkorb, der sich ständig ändert und Warenersetzungen berücksichtigt, jedoch sind nicht alle Daten monatlich verfügbar – dieser Index kann innerhalb eines Monats mehrmals überarbeitet werden.
In der Regel, wenn man alle anderen Faktoren beiseite lässt, hätte der Anstieg der Inflation einen positiven Effekt auf Rohstoffe, rohstoffproduzierende Aktien, Edelmetalle und Immobilien. Andererseits würde dies einen Rückgang bei Anleihen, Aktien und lokaler Währung bedeuten. Die Inflation ist jedoch nicht das einzige Element, das die Wirtschaft beeinflusst, weshalb es sehr wichtig ist, sich nicht nur auf einen einzigen zu verlassen, sondern auch andere wichtige Indikatoren zu verfolgen.
