Vamos começar com uma pergunta simples: o que é spread na negociação? Pensemos assim: quando você vai a uma casa de câmbio, há um preço para comprar determinada moeda e um preço diferente para vendê-la. A pequena diferença entre esses dois valores é chamada de spread do mercado. Na negociação, os spreads funcionam da mesma maneira.
Definição de spreads
O spread é a diferença entre o preço de compra (bid) e o preço de venda (ask) de um ativo. Essa diferença é onde as corretoras ganham dinheiro e também é um custo que os traders precisam ter em mente.
Então, quando você ouve as pessoas perguntando o que são spreads, elas estão, na verdade, falando sobre o pequeno custo embutido em cada negociação que você faz. Se você pagar o preço de venda (ask) para comprar algo e depois vendê-lo imediatamente pelo preço de compra (bid), você perderá o valor do spread, a menos que o mercado se mova a seu favor.
Entender o que é spread em finanças é essencial para lidar com instrumentos complexos como CFDs, Forex e ações. O papel dos spreads de mercado vai além das taxas, é também um reflexo da eficiência do mercado, do comportamento do trader e da liquidez sistêmica.
Como funcionam os spreads na negociação
Então, o que são spreads na negociação? Um spread de negociação envolve a compra e venda do mesmo ativo ou de um ativo relacionado, geralmente simultaneamente, para lucrar com a diferença entre o preço mais alto que um comprador está disposto a pagar e o menor preço que um vendedor aceitará.
Por exemplo, se você estiver negociando uma ação e o preço de compra (bid) for $ 100, enquanto o preço de venda (ask) for $ 100,50, o spread será de $ 0,50. Se você comprar pelo preço de venda (ask) e vender imediatamente pelo preço de compra (bid), você perdeu $ 0,50. Esse custo deve ser superado por movimentos de preços favoráveis para que sua negociação se torne lucrativa.
Os spreads são influenciados por vários fatores, incluindo tipo de mercado, instrumento, volume de negociação e condições econômicas. O spread de mercado está sempre presente e é um componente essencial dos custos de negociação.
Principais funções do spread nas finanças:
● ajuda a mostrar como é fácil comprar ou vender algo (liquidez de mercado) e como o mercado está funcionando bem
● atua como um custo oculto em cada negociação, você sempre tem que pagar o custo do spread
● reflete o humor do mercado, pois spreads mais justos significam confiança, spreads mais amplos significam preocupação (sentimento do mercado)
● influencia a rapidez e a facilidade com que suas negociações são concluídas e se elas geram lucro
● usado em estratégias avançadas onde os traders tentam lucrar com as diferenças de preços entre ativos semelhantes
● ajuda os traders a adivinhar movimentos de curto prazo ou tendências de longo prazo
● destaca níveis de preços importantes onde compradores ou vendedores podem entrar
✍️ Os traders comuns lidam mais com a questão de os spreads serem fixos ou variáveis. A plataforma de negociação que você usa e o tipo de conta que você tem afetarão isso. Se você for um trader rápido (scalper), spreads amplos podem prejudicar seus lucros. Mas se você mantiver as negociações por mais tempo, eles importarão um pouco menos.
Fatores de mercado que afetam os spreads
Impacto das condições de mercado
Assim como o clima afeta a maneira como você se veste, condições de mercado afetam o comportamento dos spreads. Quando o mercado está calmo e previsível, os spreads tendem a ser pequenos. Porém, durante períodos caóticos, como um grande evento de notícias ou pânico financeiro, os spreads de mercado podem crescer rapidamente. Isso ocorre porque a incerteza deixa todos mais cautelosos, o que aumenta os custos de negociação.
Os spreads também podem apresentar variações no início ou no fim de uma sessão de negociação, quando as coisas são menos previsíveis.
Volatilidade do mercado e spreads
Volatilidade do mercado é uma maneira elegante de dizer “quanto os preços oscilam”. Se os preços oscilam muito em um curto período, os spreads geralmente ficam maiores. Isso ocorre porque as corretoras precisam se proteger de perder dinheiro se os preços subirem repentinamente.
Portanto, se houver um anúncio inesperado, digamos, o banco central alterando as taxas de juros, não se surpreenda se o spread aumentar.
Efeitos da liquidez do mercado
Liquidez do mercado trata-se do quanto é fácil comprar ou vender algo sem alterar muito seu preço. Se muitas pessoas estão negociando, isso significa que há alta liquidez, e isso geralmente mantém os spreads bons e justos.
Mas se você estiver negociando algo incomum ou impopular, pode não haver muitos compradores ou vendedores. É quando o spread nas finanças fica maior e a negociação fica mais cara.
Fatores de oferta e demanda
Assim como no supermercado, oferta e procura desempenham um papel importante. Se todos quiserem comprar um ativo e poucos quiserem vender, o spread pode diminuir. Mas se acontecer o oposto, mais vendedores do que compradores, os spreads podem aumentar.
Entender esse equilíbrio ajuda você a entender melhor a dinâmica do mercado.
Influência do sentimento do mercado
Sentimento do mercado é basicamente o humor do mercado, ou seja, se os traders estão se sentindo confiantes ou preocupados. Quando a confiança é alta, as negociações são ativas e os spreads diminuem. O sentimento de baixa, no entanto, geralmente faz com que os traders hesitem ou saiam de posições, reduzindo a liquidez e aumentando os spreads.
✍️ Esse tipo de mudança de spread motivada pelo sentimento é especialmente perceptível em mercados de rápida movimentação, como o de criptomoedas.
Tipos de spreads
Para entender melhor o que é spread em finanças, vamos analisar seus tipos.
Spread de compra e venda
O spread de compra e venda é o tipo de spread mais comum e fácil de entender. Ele consiste simplesmente na diferença entre o que os compradores estão dispostos a pagar e o que os vendedores querem obter.
Por exemplo, se alguém quer comprar a $ 9,98 e outro quer vender a $ 10,00, o spread é de 2 centavos. Esse é o custo que você precisa superar para obter lucro.
Spreads fixos
Com spreads fixos, a diferença entre o preço de compra e venda permanece a mesma, não importa o que esteja acontecendo no mercado. Mesmo que o mercado esteja se movendo rapidamente, o spread não muda.
Vantagens dos spreads fixos
● Você sabe exatamente qual será seu custo antes de entrar em uma negociação
● Útil durante eventos de notícias ou mudanças repentinas no mercado
● Bom para iniciantes que desejam taxas previsíveis
Desvantagens dos spreads fixos
● Podem ser um pouco mais caros durante mercados calmos e estáveis
● Algumas corretoras podem oferecer execução mais lenta quando o mercado está em rápida evolução
Spreads variáveis (flutuantes)
Spreads variáveis sobem e descem com base na atividade do mercado. Quando o mercado está calmo, os spreads tendem a ser menores. Mas durante grandes eventos de notícias ou períodos de baixa liquidez, os spreads podem ficar muito maiores.
Vantagens dos spreads variáveis
● Geralmente mais baratos durante períodos de negociação tranquilos
● Reflexão mais precisa dos preços de mercado em tempo real
● Preferidos por traders avançados devido à sua flexibilidade
Desvantagens dos spreads variáveis
● Mais difícil de planejar custos exatos em mercados em rápida evolução
● Podem aumentar repentinamente durante notícias de última hora ou grandes anúncios
Spreads brutos
O spread bruto em finanças consiste em preços reais de mercado sem qualquer margem de lucro. Corretoras que oferecem spreads brutos geralmente cobram uma pequena comissão. Isso dá aos traders preços extremamente justos, mas acrescenta uma taxa separada.
Vantagens e desvantagens dos spreads brutos
● Prós: spreads muito reduzidos, melhores preços, especialmente para traders de alto volume
● Contras: você pagará uma comissão em cada negociação; pode não ser ideal para iniciantes
Spreads de Forex
O que é um spread de Forex?
Ao negociar moedas (como o euro em relação ao dólar americano), você notará que sempre há dois preços: um para compra e outro para venda. A diferença entre esses preços é chamada de spread de Forex. É o custo embutido que você paga toda vez que faz uma negociação de moeda.
Digamos que o par EUR/USD esteja cotado em:
● Bid: 1,1050
● Ask: 1,1053
Isso é um spread de 3 pips, as pequenas unidades em que os movimentos da moeda são medidos.
Como calcular spreads de Forex
A fórmula é: Spread = Preço de venda (ask) – Preço de compra (bid)
Em nosso exemplo: 1,1053 – 1,1050 = 0,0003 (ou 3 pips).
Pares de moedas com spread baixo
Alguns pares de moedas têm mais atividade de negociação do que outros, como EUR/USD, USD/JPY e GBP/USD. Estes são chamados pares principais, e eles tendem a ter spreads baixos porque são negociados com muita frequência. Pares de moedas menos comuns geralmente têm spreads maiores, o que torna sua negociação mais cara.
Medição de spread de Forex
Os spreads de Forex geralmente são medidos em pips (abreviação da expressão em inglês para “porcentagem em ponto”). Um pip é normalmente a quarta casa decimal na cotação de uma moeda. Então, quando alguém diz que o spread é de 2 pips, ele quer dizer 0,0002.
Spreads Fixos vs. Spreads Variáveis no Forex
Ao negociar Forex, você frequentemente terá que escolher entre um spread fixo ou variável. Os spreads fixos de mercado permanecem os mesmos, não importa o que esteja acontecendo no mercado. Os spreads variáveis mudam com base na oferta, demanda e notícias.
● Spreads fixos são bons para planejar seus custos com antecedência.
● Spreads variáveis podem ser mais baratos durante períodos calmos, mas podem disparar durante a volatilidade.
A escolha depende da sua estratégia de negociação e da quantidade de movimentação de mercado que você consegue controlar.
Classes de ativos em negociação de spread (CFDs)
Ao entender o que é um spread na negociação, é importante saber que o tamanho do spread pode variar dependendo do ativo que você está negociando.
Negociação de spread de ações
A negociação de spread de ações consiste em aproveitar as diferenças de preço entre duas ações relacionadas. Por exemplo, se você acha que a Empresa A terá um desempenho melhor que a Empresa B, você pode comprar A e vender B ao mesmo tempo. Você não está apostando no mercado inteiro, apenas na diferença entre essas duas ações subindo ou caindo.
Negociação de spread de commodities
Nos mercados de commodities, os traders geralmente usam spreads de calendário, o que significa comprar um contrato futuro para um mês de entrega e vender outro para um mês diferente. Por exemplo, você pode comprar petróleo para janeiro e vender petróleo para março.
Esta abordagem é chamada de spread intracommodity, e é útil quando você deseja negociar com base nas expectativas de oferta e demanda ao longo do tempo, em vez de prever se o preço da commodity subirá ou cairá.
Negociação de spread de criptomoedas
A negociação de spread de criptomoedas envolve aproveitar as diferenças de preço entre criptomoedas ou entre bolsas. Como as criptomoedas ainda são relativamente novas e frequentemente voláteis, os spreads podem mudar rapidamente.
Por exemplo, a Bitcoin pode ter um preço ligeiramente mais alto na Bolsa A do que na Bolsa B. Os traders podem comprar na bolsa mais barata e vender na mais cara para garantir um lucro, isso é conhecido como arbitragem.
Negociação de spread de CFD
Quando respondemos à pergunta “O que são spreads na negociação?”, muitas vezes queremos dizer negociação de CFDs (Contratos por Diferença). Com CFDs, você não é dono do ativo. Você está apenas especulando sobre o movimento do preço. Os spreads são o principal custo na maioria das negociações de CFDs, especialmente se você estiver usando uma corretora sem comissão.
Os CFDs estão disponíveis em uma ampla gama de ativos: Forex, ações, índices, commodities e criptomoedas. O tamanho do spread de mercado depende do que você está negociando:
● Principais pares de moedas tendem a ter spreads justos
● Ações e commodities podem ter spreads mais amplos dependendo das notícias ou da liquidez
● CFDs de criptomoedas muitas vezes vêm com os maiores spreads devido à volatilidade do mercado
✍️ Como os CFDs são alavancados, mesmo pequenas alterações no spread podem ter um grande impacto nos seus resultados. É importante entender como os spreads variam entre os instrumentos e que tipo de conta você está usando.
Custos e cálculos de spread
Como os spreads afetam os lucros da negociação
Os spreads de negociação agem como uma taxa embutida. Quanto maior o spread, maior será a movimentação de preços necessária para atingir o ponto de equilíbrio. Por exemplo, se o spread for de 5 pips, o mercado precisa se mover 5 pips a seu favor antes que você comece a ver algum lucro.
Isso é especialmente importante para traders que abrem e fecham muitas negociações durante o dia, mesmo pequenos spreads podem aumentar ao longo do tempo.
Explicação das taxas de spread
Algumas corretoras anunciam comissões zero, mas isso não significa que a negociação seja gratuita. Em vez disso, eles ganham dinheiro ao incluir suas taxas no spread de negociação. Você ainda pagará, só que de maneira menos óbvia.
Outras corretoras cobram uma comissão separada e oferecem spreads mais reduzidos. O que é mais barato? Depende da frequência com que você negocia e do tamanho das suas negociações.
Métodos de cálculo de spread
Existem algumas maneiras diferentes de calcular ou entender spreads dependendo do mercado:
● Baseado em pip: mais comum em Forex; a diferença entre bid e ask é mostrada em pips.
● Baseado em dólar: usado em ações ou criptomoedas; spread é apenas o número de centavos ou dólares.
● Baseado em porcentagem: comum para títulos ou produtos de crédito e dívida; o spread é expresso em porcentagem.
Saber como os spreads são calculados ajuda você a entender seus custos reais e evitar surpresas ao gerenciar suas negociações.
Riscos do spread e gerenciamento de riscos
Compreendendo os riscos do spread
Risco de negociação de spread é a chance de que o spread mude contra você depois que você entra em uma negociação. Por exemplo, você pode abrir uma posição quando o spread é pequeno, mas ele aumenta repentinamente, dificultando que sua negociação gere lucro.
Risco de spread real
É quando você acha que o spread está estável, mas ele muda rapidamente. Isso é comum em eventos de notícias ou quando o mercado fica muito calmo e menos pessoas estão negociando. Nesse caso, você pode obter um preço pior do que o esperado ao entrar ou sair de uma negociação.
Gerenciamento de exposição ao mercado
Gerenciar sua exposição ao mercado significa controlar quanto dinheiro você tem em risco a qualquer momento.
✍️ Você pode reduzir a exposição:
● negociando quantias menores
● usando ordens Stop-loss e Take-profit
● evitando momentos em que os spreads provavelmente subirão (como grandes anúncios ou fins de semana)
Estratégias de gerenciamento de riscos
Aqui estão algumas maneiras simples, mas eficazes, de se proteger dos riscos relacionados ao spread:
● Negocie durante horários ativos: os spreads de negociação geralmente são mais justos quando o mercado está movimentado.
● Evite comunicados de notícias de alta volatilidade, a menos que você os esteja negociando especificamente.
● Mantenha-se fiel aos principais ativos: eles tendem a ter melhor liquidez e spreads mais justos.
● Conheça as regras da sua corretora: algumas corretoras aumentam os spreads durante determinados horários, portanto, saiba quando e por quê.
Considerações sobre execução de negociação e plataforma
Processo de execução de negociação
Cada negociação que você faz deve ser processada, isso é chamado de execução. A execução rápida e precisa ajuda você a obter o preço esperado. Mas se a execução for lenta, o preço pode mudar antes que sua negociação seja concluída, e você pode acabar fazendo uma negociação pior.
Isso é especialmente importante quando os spreads de negociação mudam rapidamente, como durante grandes eventos de notícias. Um atraso de apenas alguns segundos pode fazer com que você perca o preço planejado.
Plataformas de negociação e spreads
A plataforma de negociação que você escolher afeta seus spreads. Algumas plataformas oferecem spreads reduzidos com comissões, enquanto outras incluem a taxa dentro do spread (sem comissão). As plataformas ECN dão acesso aos preços brutos do mercado, mas geralmente cobram uma pequena taxa por negociação.
Aqui está uma tabela comparando spreads de EUR/USD, incluindo tipo de spread e valor típico, oferecidos por várias corretoras populares.
| Corretora/Plataforma | Tipo de spread | Spread típico EUR/USD |
| IQ Option | Flutuante | ~0,6 pips no mínimo |
| eToro | Flutuante | ~1,0 pips |
| Plus500 | Flutuante | ~1,3 pips |
| Exness | Flutuante | ~0,4–0,7 pips |
| Octa Forex | Flutuante | ~0,8–0,9 pips |
Tipos de ordens e impacto do spread
Existem diferentes maneiras de entrar em uma negociação:
● Uma ordem de mercado significa que sua negociação será executada no preço atual, mas você sempre pagará o spread.
● Uma ordem de limite, por outro lado, permite que você defina o preço desejado e pode ajudar a evitar o custo de spread se alguém aceitar sua oferta.
Considerações sobre o estilo de negociação
Seu estilo de negociação pessoal também afeta o impacto dos spreads em você. Se você é um scalper que faz dezenas de pequenas negociações por dia, mesmo spreads pequenos são muito importantes. Mas se você é um swing trader que mantém posições por dias ou semanas, os spreads não o afetam tanto.
Fatores externos que afetam os spreads
Então, qual é o comportamento dos spreads dependendo das condições de mercado?
Impacto da taxa de juros
Mudanças em taxas de juros podem abalar o mercado e causar alterações nos spreads. Quando um banco central aumenta ou diminui as taxas, isso afeta o valor de uma moeda ou instrumento financeiro. Essas mudanças geralmente atraem uma onda de traders, e isso pode aumentar ou diminuir os spreads.
Por exemplo, quando as taxas de juros sobem, mais pessoas podem querer aquela moeda, aumentando o volume de negociação e possivelmente estreitando o spread. Mas, pouco antes da decisão, os spreads podem aumentar devido à incerteza.
Efeitos da política monetária
Política monetária inclui decisões como imprimir mais dinheiro, definir requisitos de reserva ou usar ferramentas como flexibilização quantitativa. Essas ações afetam a quantidade de dinheiro em circulação e a confiança dos traders.
✍️ Se a política aumentar a confiança e o volume, os spreads de negociação poderão diminuir. Mas se isso causar medo ou confusão, os spreads podem subir rapidamente à medida que os traders recuam.
Eventos e spreads econômicos
Grandes notícias como relatórios de inflação, números de empregos ou decisões políticas podem ter um grande impacto nos spreads. Quando surgem notícias, os preços podem mudar rapidamente. Os traders se apressam, e as corretoras geralmente aumentam os spreads para se protegerem de oscilações repentinas.
É por isso que muitos traders evitam negociar durante eventos de notícias de alto impacto. Esperar apenas alguns minutos pode ajudar você a evitar custos inesperados devido a picos de spread.
✍️ Fique de olho no calendário. Saber quando os principais eventos estão programados pode ajudar você a planejar negociações com mais sabedoria e evitar negociações quando os spreads estiverem instáveis.
Perguntas frequentes
O que é um bom spread no Forex?
Um bom spread no Forex geralmente fica entre 0,1 e 2 pips para os principais pares de moedas, como EUR/USD ou USD/JPY. Quanto menor o spread, mais barato é negociar. Procure corretoras que ofereçam spreads baixos durante os horários de pico para obter melhor valor.
É melhor um spread mais alto ou mais baixo?
Spreads mais baixos são melhores porque significam custos de negociação mais baixos. Um spread alto significa que você precisa que o preço se mova ainda mais a seu favor apenas para atingir o ponto de equilíbrio. Isso pode tornar a negociação mais difícil e cara, especialmente para estratégias de curto prazo.
No Forex, quanto é um spread?
Um spread é apenas a diferença entre o preço de compra e de venda. Por exemplo, se o par EUR/USD for cotado a 1,1000/1,1002, o spread será de 2 pips. Se você estiver negociando um lot padrão, cada pip vale cerca de $ 10 então o custo dessa negociação seria de $ 20.
Como os spreads afetam os lucros no mercado de Forex?
Você precisa que o mercado se mova a seu favor em pelo menos o tamanho do spread antes que você possa começar a ganhar dinheiro. Quanto mais alto o spread, mais difícil é lucrar rapidamente.
O que faz com que os spreads subam?
● Incerteza do mercado ou notícias de última hora
● Baixa liquidez (poucos compradores ou vendedores)
● Horários não comerciais, como noites ou fins de semana
● Eventos econômicos ou anúncios
As corretoras aumentam os spreads para gerenciar riscos quando as condições estão instáveis.
Como a exposição ao mercado é gerenciada na negociação de spread?
Gerenciar a exposição significa controlar o quanto você está arriscando em cada negociação. Boas maneiras de gerenciar a exposição incluem:
● definir Stop-loss para limitar perdas potenciais
● usar tamanhos de posição menores
● evitar negociações excessivas
● manter-se afastado de mercados voláteis quando os spreads estão instáveis
