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CCI (l’Indice des canaux de marchandises) est apparu dans la littérature spécialisée à la fin des années 1970. Donald Lambert a créé l’indicateur pour analyser les marchés des produits de base, mais l’histoire du marché a démontré que si le CCI « fonctionne », alors il peut s’appliquer à tous les secteurs financiers. Les marchés des devises, des valeurs mobilières et des dérivés sont peu pratiques et excessivement émotionnels.

Cela s’observe aisément dans le cycle interminable de crises alternant avec les périodes de reprise économique. La réaction du marché à ces événements est excessive. Les hauts et les bas sont si extrêmes qu’ils conduisent parfois à l’effondrement de sociétés, et dans de rares cas, de gouvernements. Mais finalement, l’économie mondiale revient toujours à l’équilibre.

Qu’est-ce que le CCI ?

Donald Lambert a suggéré de calculer les intervalles stables des fluctuations des marchés des matières premières et de considérer tout écart inhabituel de ces normes comme un signal pour entrer dans la direction opposée, en supposant que le système reculera face aux valeurs extrêmes et se redirigera vers le milieu.

Dans la plupart des cas, Lambert avait raison. Si nous positionnons l’indicateur sur « rapide » (le CCI est affiché sous le tableau des devis), on peut voir où la ligne du CCI sort du « canal standard » et constater que dans quatre cas, l’indicateur est à droite (1), mais que dans le cinquième cas (2), le prix « a décollé ».

Qu’est-ce que le CCI ?

Qu’est-ce qui ne va pas dans le cinquième cas ? Le problème est le type d’indicateur. C’est un oscillateur, un indicateur plat qui « se replie » lorsqu’une tendance apparaît. Tant que les fluctuations de prix se situent dans une fourchette stable, le CCI détecte parfaitement les inversions. Dès que le prix de l’actif gagne en vitesse dans une certaine direction, les faux signaux apparaissent.

La formule CCI

Examinons ce qui se trouve sous le capot afin de comprendre comment utiliser correctement l’algorithme de cet indicateur. Si vous avez des mouvements de panique à la seule vue d’une formule mathématique, vous pouvez simplement passer à la section suivante, mais il est utile de comprendre comment cet outil fonctionne afin de pouvoir en tirer le meilleur parti. Le flux de transactions du marché forme une bougie avec quatre points de prix : ouverture (1) et clôture (2), et deux extrêmes, le haut (4) et le bas (3).

La formule CCI

Donald Lambert a utilisé le prix moyen des extrêmes plus le cours de clôture, et l’a appelé le prix typique (pt) :et l’a appelé le prix typique (pt)

En faisant ce calcul pour chaque bougie dans la période choisie, nous obtenons les valeurs moyennes en utilisant la moyenne mobile simple SMA (pt) :

SMA

Le canal de prix stable est obtenu en faisant la moyenne de toutes les gammes d’écarts des prix typiques par rapport à leur Déviation de la Moyenne mobile (MAD). Les écarts sont pris in modulo (en valeur absolue).

MAD

Une fois que le problème du canal a été résolu, il suffit de comparer la position de la déviation actuelle du prix typique par rapport à la MAD établie.

price

Mais qu’est-ce qui servira de référence pour le niveau d’écart « normal » ?

Donald Lambert a choisi un facteur de 2/3, basé sur la densité de probabilité de la distribution normale. Nous nous souvenons tous de la « règle des trois sigma ». Il y a une probabilité de 99,73 % que les valeurs aléatoires se situent à l’intérieur de trois écarts, et aller au-delà de 2 d’entre eux provoquera une correction. Il s’agit d’une approche générale utilisée dans de nombreux indicateurs de ce type :

règle des trois sigma

2/3 = 1/0,015, et la formule de la CCI finale est la suivante :

CCI MAD SMA

Les niveaux qui définissent le canal sont définis à 100 (+100 est la limite supérieure et -100 est la limite inférieure). Comme pour tout oscillateur, les niveaux de surachat et de survente sont intrinsèques à la CCI. Dans un marché atone, le prix quitte rarement le canal.

Comment utiliser l’indicateur CCI

À ce jour, nous avons développé deux stratégies de base pour utiliser les signaux de l’oscillateur : franchir les niveaux +100 et -100.

Achetez l’actif lorsque la ligne du CCI franchit +100 :

la ligne du CCI franchit +100

Vendre l’actif lorsque la ligne du CCI franchit -100 :

CCI franchit -100

Pour commercer dans des canaux plats, ouvrez une transaction lorsqu’elle croise 100 et se renverse plus bas ou plus haut que ce niveau. L’image ci-dessous montre à quoi ressemble un signal CCI de vente :

CCI

Un signal d’achat dans un canal plat ressemble à ceci : surveillez lorsque la ligne franchit le niveau -100, préparez-vous à commercer, et lorsqu’il s’inverse et croise le même niveau en augmentant, il est temps d’entrer (achetez l’instrument).

surveillez lorsque la ligne franchit le niveau -100

Les stratégies du CCI

Il existe des stratégies d’équilibre, de tendance et de contre-tendance.

Les stratégies d’équilibre

Les stratégies d’équilibre n’ont pas perdu de leur pertinence, en raison de l’approche « étapiste » bien développée pour les décideurs de marché se faisant une position.

Comment fonctionnent-elles ? Chaque actif a des firmes qui se spécialisent dans cet instrument et l’échangent en permanence des deux côtés du marché. Grâce aux teneurs de marchés, tout client peut acheter ou vendre des devises 24 heures sur 24 et toujours recevoir le « prix du marché » sans faute. Les principales institutions financières utilisent les services des teneurs de marchés. Une grande quantité de capitaux devrait entrer progressivement sur le marché afin de ne pas augmenter ou abaisser le prix d’entrée lui-même. Des conditions de marché atone pourraient donc en fait représenter une position de construction. Quand les nouvelles secouent le marché, tous les commerçants se précipitent pour commercer de « ce côté », tandis que les teneurs de marchés « distribuent » leur position gagnée précédemment par petits bouts, et pourraient même en établir une nouvelle au pic de ce mouvement.

Les stratégies d’équilibre

Le marché est présenté comme une série de sections planes d’un ensemble de positions, suivi par les devis se hissant au « nouveau niveau. »

Commercer avec la tendance

Une approche différente insiste sur le commerce suivant la tendance, en supposant que même une mauvaise entrée apportant une perte sera « tirée en avant » après la correction de tendance.

La stratégie de contre-tendance est le plus souvent utilisée par les revendeurs, les traders avec un grand nombre de transactions (qui échangent des options turbo). En renonçant à la tendance pour éviter une poursuite, les revendeurs « attrapent » la correction en utilisant une stratégie de contre-tendance.

Pour créer une stratégie, nous avons besoin d’un certain nombre d’indicateurs primaires et secondaires. Les indicateurs clés servent de signal « donneurs ». Ils sont utilisés pour entrer dans une transaction sur l’actif (acheter ou vendre). Comme mentionné précédemment, tous les indicateurs ont un certain nombre de faux signaux. Quand il y en a beaucoup, c’est parce qu’un oscillateur conçu pour le commerce en mode atone est utilisé dans une section avec un mouvement directionnel.

Commercer avec la tendance

Pour filtrer ces signaux, il serait utile d’utiliser un indicateur de tendance, mais ce type d’indicateur est également trompeur lors d’un mouvement latéral. Nous avons donc besoin de filtres qui déterminent s’il y a une tendance directionnelle sur le marché ou s’il est atone.

Le CCI est idéal pour créer un système de trading car, comme nous l’avons vu, l’algorithme de l’indicateur donne des entrées à la fois sur une tendance et sur un plan. Notre objectif lors de la création d’une stratégie commerciale est de sélectionner des filtres qui détectent l’état du marché : atone ou de tendance. Idéalement, ces filtres supplémentaires nous aideraient à inclure des éléments de transactions à contre-tendance dans notre stratégie.

Maintenant que nous avons défini le concept de notre stratégie et fixé notre objectif avec le CCI comme donneur de signal, nous pouvons commencer à choisir des filtres pour cela.

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