Commençons par une question simple : qu’est-ce qu’un spread dans le trading ? Imaginez que vous vous rendiez dans un bureau de change : il y a un prix pour acheter et un autre pour vendre. La petite différence entre ces deux chiffres s’appelle le spread du marché. Dans le trading, les spreads fonctionnent de la même manière.
Définition du spread
Le spread est la différence entre le prix d’achat (bid) et le prix de vente (ask) d’un actif. C’est sur cet écart que les courtiers réalisent leurs bénéfices, et c’est également un coût que les traders doivent garder à l’esprit.
Ainsi, lorsque vous entendez quelqu’un parler de spreads, cela fait en réalité référence au petit coût intégré à chaque transaction que vous effectuez. Si vous payez le prix demandé pour acheter quelque chose et que vous le revendez immédiatement au prix offert, vous perdrez le montant du spread, à moins que le marché n’évolue en votre faveur.
Il est essentiel de comprendre ce qu’est le spread en finance pour naviguer dans des instruments complexes tels que les CFD, le forex et les actions. Le rôle des spreads sur le marché va au-delà des simples frais ; ils reflètent également l’efficacité du marché, le comportement des traders et la liquidité systémique.
Comment fonctionnent les spreads dans le trading
Alors, que sont les spreads dans le trading ? Un spread de trading consiste à acheter et à vendre un actif identique ou similaire, généralement simultanément, afin de tirer profit de l’écart entre le prix le plus élevé qu’un acheteur est prêt à payer et le prix le plus bas qu’un vendeur est prêt à accepter.
Par exemple, si vous tradez une action et que le cours acheteur est de 100 $ tandis que le cours vendeur est de 100,50 $, le spread est de 0,50 $. Si vous achetez au cours vendeur et vendez immédiatement au cours acheteur, vous perdez 0,50 $. Ce coût doit être compensé par une évolution favorable des prix pour que votre transaction soit rentable.
Les spreads sont influencés par de multiples facteurs, notamment le type de marché, l’instrument, le volume des transactions et les conditions économiques. Le spread du marché est toujours présent et constitue un élément clé des coûts de trading.
Rôles clés du spread en finance :
- Aider à montrer à quel point il est facile d’acheter ou de vendre quelque chose (liquidité du marché) et à quel point le marché fonctionne bien
- Ils constituent un coût caché dans chaque transaction : vous devez toujours payer le coût du spread
- Ils reflètent l’humeur du marché : des spreads plus serrés sont synonymes de confiance, tandis que des spreads plus lâches sont synonymes d’inquiétude (sentiment du marché)
- Ils influencent la rapidité et la facilité avec lesquelles vos transactions sont exécutées et leur rentabilité
- Ils sont utilisés dans des stratégies avancées où les traders tentent de tirer profit des écarts de prix entre des actifs similaires
- Ils aident les traders à deviner les mouvements à court terme ou les tendances à plus long terme
- Ils mettent en évidence les niveaux de prix importants auxquels les acheteurs ou les vendeurs pourraient intervenir
✍️ Les day traders s’intéressent davantage à la question de savoir si les spreads sont fixes ou variables. La plateforme de trading que vous utilisez et le type de compte dont vous disposez ont une incidence sur ce point. Si vous êtes un trader rapide (scalper), des spreads élevés peuvent réduire vos profits. Mais si vous conservez vos transactions plus longtemps, ils ont moins d’importance.
Facteurs de marché influant sur les spreads
Impact des conditions du marché
Tout comme la météo influence votre façon de vous habiller, les conditions du marché influencent le comportement des spreads. Lorsque le marché est calme et prévisible, les spreads ont tendance à être faibles. Mais en période de chaos, comme lors d’un événement majeur ou d’une panique financière, les spreads peuvent augmenter rapidement. En effet, l’incertitude rend tout le monde plus prudent, ce qui augmente les coûts de trading.
Les spreads peuvent également être plus élevés au tout début ou à la fin d’une séance de trading, lorsque la dynamique est moins prévisible.
Volatilité du marché et spreads
La volatilité du marché est une façon sophistiquée de désigner les fluctuations des prix. Si les prix varient beaucoup en peu de temps, les spreads ont tendance à augmenter. En effet, les courtiers doivent se protéger contre les pertes en cas de hausse soudaine des prix.
Ainsi, en cas d’annonce inattendue, par exemple une modification des taux d’intérêt par la banque centrale, ne soyez pas surpris si le spread augmente.
Effets de la liquidité du marché
La liquidité du marché correspond à la facilité avec laquelle il est possible d’acheter ou de vendre quelque chose sans trop en modifier le prix. Si de nombreuses personnes tradent, cela signifie que la liquidité est élevée, ce qui permet généralement de maintenir des spreads faibles.
Mais si vous tradez un produit inhabituel ou peu populaire, il se peut qu’il n’y ait pas beaucoup d’acheteurs ou de vendeurs. C’est à ce moment-là que les spreads financiers augmentent et que les transactions deviennent plus coûteuses.
Facteurs liés à l’offre et à la demande
Tout comme dans une épicerie, l’offre et la demande jouent un rôle important. Si tout le monde veut acheter un actif et que peu de gens veulent le vendre, le spread peut se resserrer. Mais si c’est l’inverse, c’est-à-dire s’il y a plus de vendeurs que d’acheteurs, les spreads peuvent augmenter.
Comprendre cet équilibre vous aide à mieux comprendre la dynamique du marché.
Influence du sentiment du marché
Le sentiment du marché correspond essentiellement à l’humeur du marché, c’est-à-dire le niveau de confiance ou d’inquiétude des traders. Lorsque la confiance est élevée, les transactions sont actives et les spreads se resserrent. En revanche, un sentiment baissier incite généralement les traders à hésiter ou à liquider leurs positions, ce qui réduit la liquidité et augmente les spreads.
✍️ Ce type de variation des spreads induite par le sentiment est particulièrement perceptible sur les marchés volatils tels que celui des cryptomonnaies.
Types de spreads
Pour mieux comprendre ce qu’est le spread en finance, examinons ses différents types.
Spread bid-ask
Le spread bid-ask est le type de spread le plus courant et le plus facile à comprendre. Il s’agit simplement de la différence entre ce que les acheteurs sont prêts à payer et ce que les vendeurs veulent obtenir.
Par exemple, si quelqu’un veut acheter à 9,98 $ et qu’un autre veut vendre à 10,00 $, le spread est de 2 cents. C’est le coût que vous devez surmonter pour réaliser un profit.
Spreads fixes
Avec les spreads fixes, l’écart entre le prix d’achat et le prix de vente reste le même, quelle que soit la situation du marché. Même si le marché évolue rapidement, le spread ne change pas.
Avantages des spreads fixes
- Vous connaissez exactement le coût de votre transaction avant de vous engager
- Utile lors d’événements d’actualité ou de changements soudains du marché
- Idéal pour les débutants qui souhaitent des frais prévisibles
Inconvénients des spreads fixes
- Peuvent être légèrement plus coûteux lorsque les marchés sont calmes et stables
- Certains courtiers peuvent offrir une exécution plus lente lorsque le marché évolue rapidement
Spreads variables (flottants)
Les spreads variables fluctuent à la hausse ou à la baisse en fonction de l’activité du marché. Lorsque le marché est calme, les spreads ont tendance à être plus faibles. Mais lors d’événements majeurs ou de périodes de faible liquidité, les spreads peuvent s’élargir considérablement.
Avantages des spreads variables
· Généralement moins chers pendant les périodes de faible activité
· Reflet plus précis des prix du marché en temps réel
· Préférés par les traders expérimentés pour leur flexibilité
Inconvénients des spreads variables
· Plus difficile de planifier les coûts exacts sur des marchés volatils
· Peuvent s’élargir soudainement lors d’actualités importantes ou d’annonces majeures
Spreads bruts
En finance, le spread brut correspond aux prix réels du marché sans aucune majoration. Les courtiers qui proposent des spreads bruts facturent généralement une petite commission à la place. Cela permet aux traders de bénéficier de prix très serrés, mais ajoute des frais supplémentaires.
Avantages et inconvénients des spreads bruts
· Avantages : spreads très serrés, meilleurs prix, en particulier pour les traders qui effectuent des volumes importants
· Inconvénients : vous payez une commission sur chaque transaction ; peut ne pas convenir aux débutants
Spreads sur le Forex
Qu’est-ce qu’un spread sur le Forex ?
Lorsque vous tradez des devises (comme l’euro contre le dollar américain), vous remarquerez qu’il y a toujours deux prix : un pour l’achat et un pour la vente. La différence entre ces deux prix s’appelle le spread Forex. Il s’agit du coût intégré que vous payez chaque fois que vous effectuez une transaction sur une devise.
Supposons que la paire EUR/USD soit cotée comme suit :
- Bid : 1,1050
- Ask : 1,1053
Il s’agit d’un spread de 3 pips, les minuscules unités dans lesquelles sont mesurées les fluctuations des devises.
Comment calculer les spreads Forex
La formule est la suivante : Spread = prix de demande – prix d’offre
Dans notre exemple : 1,1053 – 1,1050 = 0,0003 (ou 3 pips).
Paires de devises à faible spread
Certaines paires de devises sont plus actives que d’autres, comme l’EUR/USD, l’USD/JPY et le GBP/USD. On les appelle les paires majeures et elles ont tendance à avoir des spreads faibles car elles sont très fréquemment tradées. Les paires de devises moins courantes ont généralement des spreads plus importants, ce qui rend leur négociation plus coûteuse.
Mesure des spreads Forex
Les spreads Forex sont généralement mesurés en pips (abréviation de « pourcentage en point »). Un pip correspond généralement à la quatrième décimale d’une cotation de devise. Ainsi, lorsque quelqu’un dit que le spread est de 2 pips, il signifie 0,0002.
Spreads fixes ou variables sur le Forex
Lorsque vous tradez sur le Forex, vous avez souvent le choix entre des spreads fixes et des spreads variables. Les spreads fixes restent les mêmes, quelle que soit la situation du marché. Les spreads variables varient en fonction de l’offre, de la demande et de l’actualité.
- Les spreads fixes sont intéressants pour planifier vos coûts à l’avance.
- Les spreads variables peuvent être moins chers pendant les périodes calmes, mais peuvent augmenter fortement en cas de volatilité.
Votre choix dépend de votre stratégie de trading et de votre capacité à gérer les fluctuations du marché.
Classes d’actifs dans le trading de spreads (CFD)
Pour comprendre ce qu’est un spread dans le trading, il est important de savoir que sa taille peut varier en fonction de l’actif que vous tradez.
Trading de spreads sur actions
Le trading de spreads sur actions consiste à tirer parti des différences de prix entre deux actions liées. Par exemple, si vous pensez que la société A va surperformer la société B, vous pouvez acheter A et vendre B en même temps. Vous ne pariez pas sur l’ensemble du marché, mais uniquement sur le rétrécissement ou l’élargissement de l’écart entre ces deux actions.
Trading sur spread sur matières premières
Sur les marchés des matières premières, les traders utilisent souvent des spreads calendaires, c’est-à-dire qu’ils achètent un contrat à terme pour un mois de livraison et en vendent un autre pour un mois différent. Par exemple, vous pouvez acheter du pétrole pour janvier et vendre du pétrole pour mars.
Cette approche est appelée « spread intra-matière première » et est utile lorsque vous souhaitez trader en fonction des prévisions de l’offre et de la demande au fil du temps, plutôt que de prédire si le prix de la matière première va augmenter ou baisser.
Trading de spreads sur les cryptomonnaies
Le trading de spreads sur les cryptomonnaies consiste à tirer parti des différences de prix entre les cryptomonnaies ou entre les bourses. Les cryptomonnaies étant encore relativement nouvelles et souvent volatiles, les spreads peuvent changer rapidement.
Par exemple, le prix du Bitcoin peut être légèrement plus élevé sur la bourse A que sur la bourse B. Les traders peuvent acheter sur la bourse la moins chère et vendre sur la plus chère afin de réaliser un profit. C’est ce qu’on appelle l’arbitrage.
Trading de spreads sur les CFD
Lorsque nous répondons à la question « Que sont les spreads dans le trading ? », nous faisons souvent référence au trading de CFD (contrats sur différence). Avec les CFD, vous ne possédez pas l’actif. Vous spéculez simplement sur l’évolution de son prix. Les spreads constituent le principal coût de la plupart des transactions sur CFD, en particulier si vous utilisez un courtier sans commission.
Les CFD sont disponibles sur une large gamme d’actifs : devises, actions, indices, matières premières et cryptomonnaies. La taille du spread dépend de ce que vous négociez :
- Les principales paires de devises ont généralement des spreads serrés
- Les actions et les matières premières peuvent avoir des spreads plus larges en fonction de l’actualité ou de la liquidité
- Les CFD sur cryptomonnaies ont souvent les spreads les plus larges en raison de la volatilité du marché
✍️ Les CFD étant des instruments à effet de levier, même de petites variations du spread peuvent avoir un impact important sur vos résultats. Il est important de comprendre comment les spreads varient entre les instruments et quel type de compte vous utilisez.
Coûts et calculs des spreads
Comment les spreads affectent les profits de trading
Les spreads de trading agissent comme des frais intégrés. Plus le spread est large, plus le mouvement de prix nécessaire pour atteindre le seuil de rentabilité est important. Par exemple, si le spread est de 5 pips, le marché doit bouger de 5 pips en votre faveur avant que vous ne commenciez à réaliser un profit.
Ceci est particulièrement important pour les traders qui ouvrent et ferment de nombreuses positions au cours de la journée, car même de petits spreads peuvent s’accumuler au fil du temps.
Explication des frais de spread
Certains courtiers annoncent des commissions nulles, mais cela ne signifie pas que le trading est gratuit. Ils gagnent plutôt de l’argent en incluant leurs frais dans le spread de trading. Vous payez toujours, mais cela est moins évident.
D’autres courtiers facturent une commission séparée et offrent des spreads plus serrés. Quelle option est la moins chère ? Cela dépend de la fréquence à laquelle vous tradez et de la taille de vos transactions.
Méthodes de calcul des spreads
Il existe plusieurs façons de calculer ou de comprendre les spreads en fonction du marché :
- Basé sur les pips : le plus courant dans le forex — la différence entre le cours acheteur et le cours vendeur est exprimée en pips.
- Basé sur le dollar : utilisé pour les actions ou les cryptomonnaies, le spread correspond simplement au nombre de centimes ou de dollars.
- Basé sur un pourcentage : courant pour les obligations ou les produits de crédit et de dette, le spread est exprimé en pourcentage.
Connaître le mode de calcul des spreads vous aide à comprendre vos coûts réels et à éviter les surprises lors de la gestion de vos transactions.
Risques liés aux spreads et gestion des risques
Comprendre le risque lié aux spreads
Le risque de spread correspond à la possibilité que le spread évolue en votre défaveur après que vous avez conclu une transaction. Par exemple, vous pouvez ouvrir une position lorsque le spread est faible, mais celui-ci peut soudainement s’élargir, rendant plus difficile la réalisation d’un profit sur votre transaction.
Risque de spread réel
C’est lorsque vous pensez que le spread est stable, mais qu’il évolue rapidement. Ce phénomène est courant lors d’événements d’actualité ou lorsque le marché est très calme et que peu de personnes tradent. Dans ce cas, vous pouvez obtenir un prix moins avantageux que prévu lorsque vous entrez ou sortez d’une transaction.
Gestion de l’exposition au marché
Gérer votre exposition au marché signifie contrôler le montant d’argent que vous risquez à tout moment.
✍️ Vous pouvez réduire votre exposition en :
- Tradant des montants plus petits
- Utilisant des ordres stop-loss et take-profit
- Évitant les périodes où les spreads sont susceptibles d’augmenter (comme les annonces importantes ou les week-ends)
Stratégies de gestion des risques
Voici quelques moyens simples mais efficaces de vous protéger contre les risques liés aux spreads :
- Tradez pendant les heures d’activité : les spreads sont généralement plus serrés lorsque le marché est actif.
- Évitez les publications d’actualités très volatiles, sauf si vous négociez spécifiquement ces titres.
- Tenez-vous en aux actifs majeurs : ils ont tendance à offrir une meilleure liquidité et des spreads plus serrés.
- Connaissez les règles de votre courtier : certains courtiers augmentent les spreads à certaines heures — sachez quand et pourquoi.
Exécution des transactions et considérations relatives à la plateforme
Processus d’exécution des transactions
Chaque transaction que vous passez doit être traitée — c’est ce qu’on appelle l’exécution. Une exécution rapide et précise vous aide à obtenir le prix que vous attendiez. Mais si l’exécution est lente, le prix peut changer avant que votre transaction ne soit exécutée — et vous pourriez vous retrouver avec une transaction moins avantageuse.
Ceci est particulièrement important lorsque les spreads changent rapidement, comme lors d’événements importants. Un retard de quelques secondes seulement peut vous faire manquer le prix que vous aviez prévu.
Plateformes de trading et spreads
La plateforme de trading que vous choisissez a une incidence sur vos spreads. Certaines plateformes proposent des spreads serrés avec des commissions, tandis que d’autres incluent les frais dans le spread (sans commission). Les plateformes ECN vous donnent accès aux prix bruts du marché, mais elles facturent généralement des frais minimes par transaction.
Voici un tableau comparatif des spreads EUR/USD, y compris le type de spread et le montant type, proposés par plusieurs courtiers populaires.
| Courtier/Plateforme | Type de spread | Spread EUR/USD type |
| IQ Option | Variable | ~0,6 pip minimum |
| eToro | Variable | ~1,0 pip |
| Plus500 | Variable | ~1,3 pip |
| Exness | Variable | ~0,4–0,7 pip |
| Octa Forex | Variable | ~0,8–0,9 pip |
Types d’ordres et impact sur les spreads
Il existe différentes façons d’entrer dans une transaction :
- Un ordre au marché signifie que votre transaction est exécutée au prix actuel, mais que vous payez toujours le spread.
- Un ordre à cours limité, en revanche, vous permet de fixer le prix que vous souhaitez et peut vous aider à éviter le coût du spread si quelqu’un accepte votre offre.
Considérations relatives au style de trading
Votre style de trading personnel a également une incidence sur la manière dont les spreads vous affectent. Si vous êtes un scalper qui effectue des dizaines de petites transactions par jour, même les spreads les plus infimes ont une grande importance. Mais si vous êtes un swing trader qui conserve ses positions pendant plusieurs jours ou semaines, les spreads n’ont pas autant d’impact sur vous.
Facteurs externes affectant les spreads
Quel est donc le comportement des spreads en fonction des conditions du marché ?
Impact des taux d’intérêt
Les variations des taux d’intérêt peuvent perturber le marché et entraîner une modification des spreads. Lorsqu’une banque centrale augmente ou diminue ses taux, cela affecte la valeur d’une devise ou d’un instrument financier. Ces changements provoquent généralement une ruée des traders, ce qui peut soit resserrer, soit élargir les spreads.
Par exemple, lorsque les taux d’intérêt augmentent, davantage de personnes peuvent vouloir acheter cette devise, ce qui augmente le volume des transactions et peut resserrer le spread. Mais juste avant la décision, les spreads peuvent s’élargir en raison de l’incertitude.
Effets de la politique monétaire
La politique monétaire comprend des décisions telles que l’impression de monnaie supplémentaire, la fixation de réserves obligatoires ou le recours à des outils tels que l’assouplissement quantitatif. Ces mesures ont une incidence sur la quantité de monnaie en circulation et sur la confiance des traders.
✍️ Si la politique renforce la confiance et le volume, les spreads de trading peuvent se réduire. Mais si elle suscite la peur ou la confusion, les spreads peuvent s’élargir rapidement, les traders se retirant du marché.
Événements économiques et spreads
Les actualités importantes, telles que les rapports sur l’inflation, les chiffres de l’emploi ou les décisions politiques, peuvent avoir un impact considérable sur les spreads. Lorsque des nouvelles sont annoncées, les prix peuvent évoluer rapidement. Les traders se précipitent et les courtiers augmentent souvent les spreads pour se protéger contre les fluctuations soudaines.
C’est pourquoi de nombreux traders évitent de trader pendant les événements d’actualité à fort impact. Attendre quelques minutes peut vous aider à éviter des coûts imprévus liés à des pics de spread.
✍️ Gardez un œil sur le calendrier. Connaître le calendrier des événements clés peut vous aider à planifier vos transactions de manière plus judicieuse et à éviter de trader lorsque les spreads sont instables.
Foire aux questions
Qu’est-ce qu’un bon spread sur le Forex ?
Un bon spread sur le Forex se situe généralement entre 0,1 et 2 pips pour les paires de devises majeures telles que l’EUR/USD ou l’USD/JPY. Plus le spread est faible, moins le trading est coûteux. Recherchez des courtiers qui proposent des spreads faibles pendant les heures de pointe pour obtenir un meilleur rapport qualité-prix.
Un spread élevé ou faible est-il préférable ?
Les spreads faibles sont préférables, car ils impliquent des coûts de trading moins élevés. Un spread élevé signifie que le prix doit évoluer davantage en votre faveur pour que vous puissiez atteindre le seuil de rentabilité. Cela peut rendre le trading plus difficile et plus coûteux, en particulier pour les stratégies à court terme.
Sur le forex, combien coûte un spread ?
Un spread correspond simplement à la différence entre le cours acheteur et le cours vendeur. Par exemple, si l’EUR/USD est coté à 1,1000/1,1002, le spread est de 2 pips. Si vous tradez un lot standard, chaque pip vaut environ 10 $, le coût de cette transaction serait donc de 20 $.
Comment les spreads affectent-ils les profits en forex ?
Pour commencer à gagner de l’argent, le marché doit évoluer en votre faveur d’au moins la taille du spread. Plus le spread est important, plus il est difficile de réaliser rapidement des bénéfices.
Qu’est-ce qui provoque l’augmentation des spreads ?
- L’incertitude du marché ou les dernières actualités
- Une faible liquidité (peu d’acheteurs ou de vendeurs)
- Les heures hors marché, comme la nuit ou le week-end
- Les événements ou annonces économiques
Les courtiers élargissent les spreads pour gérer le risque lorsque les conditions sont instables.
Comment gérer l’exposition au marché dans le trading sur spreads ?
Gérer l’exposition signifie contrôler le montant que vous risquez sur chaque transaction. Voici quelques bonnes façons de gérer l’exposition :
- Définir des stop-loss pour limiter les pertes potentielles
- Utiliser des positions plus petites
- Éviter le sur-trading
- Rester à l’écart des marchés volatils lorsque les spreads sont instables
